大和:维持农业银行(01288)“跑赢大市”评级 目标价升至3.45港元

大和上调农业银行(01288)今明两年拨备前利润预测3%至7%。

智通财经APP获悉,大和发布研究报告称,维持农业银行(01288)“跑赢大市”评级,上调今明两年拨备前利润预测3%至7%,以反映更大的信贷分配,不过纯利预测则下调8%至13%,主因信贷成本大于预期,目标价由3.25港元升至3.45港元。

报告中称,公司早前举行去年业绩分析员会议,对今年的信贷业务、财富管理子公司和普惠贷款业务有更多着墨。信贷业务方面,今年首两个月农行新增贷款6300亿元人民币,年初至今余额增长3.6%,高于去年同期的新增贷款5510亿元人民币,至于住房抵押贷款业务的增量和余额也稳定增长。对于今年的净息差,农行预计将出现更温和收缩,主因LPR下调、新存款利率定价机制、同业负债成本降低、优化资产负债表结构,及完善定价机制。

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