透过国家级变迁 看龙头企业的强链作用

如果我们拥有惠普公司，我们会咋想?待它会是如何情感?

每个国家都会有一种标识伟大企业的方式。日本塑造了工匠文化，德国塑造了隐形冠军，而英国得益于大学知识扩散的悠久传统，有着众多的初创公司，独角兽也是异常活跃。

而美国企业则一向是车库文化的先锋。很多故事都是从车库开始。惠普公司是美国车库文化的开路先锋，苹果则树立了第二座高山。如果说硅谷的早期IT企业，都受到了惠普的影响，这句话也不算太离谱。

当然，谷歌开启了另外一种天马行空、员工好吃好喝大创意的文化。而当下的马斯克，则以海陆空横向打通的工程师至上，开启一代门派。

惠普公司，现在早已经失去了光环，从我们的视野中滑落，人们的尖叫和鲜花不再送给HP或者戴尔了。没有人关心一点事实，它们依然是美国IT界最强有力的支持。戴尔2021年收入挺入1000亿美元俱乐部。

而很多人感觉上被华为一直压着打的思科，其实依然是美国的活力公司，2021年收入500亿美元。最近它打算200亿美元收购日志数据与商业智能软件Splunk，表达了它对未来的渴望。而且在供应链方面，一直是Gartner咨询公司Top25供应链的榜首位置。它灵活的制造、彪悍的并购，并没有引起我们的注意。

我们经常会生活在已经熟悉的故事之中，很难自拔。

这两天研究了一下联想公司的制造，这也是一个活力四射的公司。我们对联想的偏见太多了，但也不妨继续多听听多看看。

戴尔从2019到2021年，用了两年时间收入增加了100亿美元。而联想在过去一年就增加了100亿美元，达到了600亿美元，离惠普只有不到40亿美元的差距。虽然离戴尔还有差距，但增量的加速度却加倍，而且一直是PC市场份额的第一名。这样的成就，不能轻描淡写为行业趋势或者干脆熟视无睹。在过去20年，全球PC产业经过急剧的收敛，DHL(戴尔惠普和联想)三家独大占比60%以上的份额。而原来也是赫赫有名的日本和中国台湾，现在就被挤在外面。排名第五的宏碁算是一个昔日的影像，而日本则全部出局。

情况还要深挖，一个龙头公司不能紧看它的财务收入。龙头企业对整个产业带动作用，掩藏在地平线之下。

宁德时代、比亚迪电池的崛起，彻底地激活了中国激光加工设备的市场，激光产业是中国各行业突破方队中的最显著的一员，而激光加工设备则是光影灿烂中的佼佼者。

一大批上市公司海目星、大族、利元亨等，都跟中国电池崛起有关。这才是龙头企业对锻造钢铁供应链的价值。

而联想对中国液晶屏的发展所起到的重要推手作用，恐怕很少有人了解。

如果看液晶屏的变迁，六十年的轮回，感慨万千。液晶屏就像一个游牧民族，最后终于扎根中国。

1，第一波：创新原理来自美国。TFT-LCD液晶屏从美国发起，美国电视鼻祖RCA、以及GE、霍尼韦尔、IBM轮番扯旗，都没有能做成。它们的目标太宏大了，都想从客厅里的那个大电视直接切入。结果铩羽而归。

2，第二波：边缘突围。日本夏普，出其不意，从手表、计算器的2寸、4寸液晶屏开始，意外地为LCD找到了一个地盘。一点点方寸之地，自此为LCD破土。

应用，将技术从创新的笼子里，放出来。

3，第三波：韩国，和台湾地区。

韩国的崛起有两个法宝：第一是抢人。东京到首尔昔日的飞机上，周末满载，全是日本人。大量记忆、隐性知识流入韩国;第二个是胆子大，逆周期投资。半导体的发展，忽高忽低，波浪滔天，全是大投资周期，呛死了谨慎的日本人，撑破了韩国人的肚皮。而中国台湾地区，则聚焦发展电子，采用跟随战术，液晶屏产业一起跟随日韩，迎来黄金期。

4，第四波：常驻中国。中国液晶屏可能最早是从2003年开始，京东方引进现代淘汰的3.5代线。随后四年差点死掉。

而华星光电，在2009年，因为夏普的傲慢，意外地将一个合资公司，变成了深圳国资委不得不接盘的 一个技术烂尾工程。TCL肩负重任，也按照韩国挖日本师傅的方式，从台湾找来很多人。

然而，这只是生产，不是销路。

中国液晶屏之路，依然缥缈。2010年，京东方在合肥的六代线开始建设。其实彼时灰头土脸，虽有雄心，无人喝彩。

此时的联想，则开始走上扶持国产供应链之路(内部所谓红色供应链)，对京东方的液晶屏采用了谨慎而坚定的态度。最有名的是5%替换原则。每年留出5%，对京东方的屏，进行试应用。

从美国的失败，到日本的突破，应用场景一直都是液晶屏攻关最重要的环节。联想与京东方，一起走在了这样一个时刻。联想的工程师，跟京东方的人，甚至住在工厂一起打磨显示屏与整机磨合的工程细节。

2012联想投资的联宝制造公司，是联想旗舰型工厂，也跟随京东方落地在合肥。在京东方最艰难的时候，联宝一口气吃下京东方40%的产量。这救急了京东方，也点燃了合肥的电子工业之火。

联想很快成为合肥，也是安徽最大的电子产品出口企业。联想之于合肥，就像富士康之于郑州。当我们力赞合肥政府是一个投资和孵化公司的时候，它背后也有一个一个制造巨人的力量。

京东方和华星光电，开启了中国液晶屏，高歌猛进的十年。再后来，资本接力，制造生根。在OLED之前的时代，中国液晶制造，已经天下无敌了。

而当下OLED的升级，已经简单非京东方、华星光电，或者联想的助力，所能完成。受限于日本佳能、东京电子、韩国所提供的设备精度，一直就是落后一代到半代。设备落后一代，产品落后2代。这将是另外一个攻关的故事。这一次主角，或许将是京东方们，或许会再次接力，助力中国供应链继续向前端延伸。

翻看显示屏的变迁，就是一个宏大的史诗画卷，描绘了产业的国家级变迁。龙头企业的主角作用，隐藏在后，却少有人知。

当人们要淡忘惠普的时候，很少碰科技股的巴菲特，最近却开始投资惠普。

看懂一个公司的价值，不仅仅是财报，还需要更多的躬下腰，细看整个产业链条上的大江大河——那里面写满了全产业挣扎和奋斗向上的故事。那才是完整的真相。当一个公司走向成熟的时候，依然中流砥柱，但就像昔日明星一样，难免洗尽铅华，尽显素颜。我们，会是什么样的情感?

本文来源于微博“南山林雪萍”，智通财经编辑：杨万林