花旗：升润啤(00291)目标价至23.1元 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，花旗发表研究报告，预计华润啤酒(00291)销量及均价增长将于下半年提速，由于行业销量复苏及产品高端化的正面影响，预计今年核心溢利增长可达6%，明年进一步提速至14%。

据该行调查，润啤7至8月销量及均价增长均较上半年提速，相信全年销量及均价同比增长分别可达4%及3%。相对青岛啤酒(00168)该行较为偏好润啤，并轻微上调润啤2018至2019年盈测，目标价相应自21.4元升至23.1元，相当于今年预测企业价值倍数(EV/EBITDA)的14倍，估值较国际同业平均值溢价15%，维持“买入”的投资评级。