概念追踪 | 军工板块掀涨停潮 外部环境和内部改革驱动行业前行 行业增速保持高水平(附概念股)

智通财经APP获悉，9月22日，军工板块掀涨停潮，迈赫股份(301199.SZ)涨超18%、凯龙股份(002783.SZ)、吉大正元(003029.SZ)、西仪股份(002265.SZ)、上海港湾(605598.SH)、四川九洲(000801.SZ)、南天信息(000948.SZ)等多股涨停。安信证券表示，当前外部环境和内部改革驱动行业前行，十四五可能突破过去前低后高的五年规律，呈现加速增长格局，预计2022-23年军工增速仍有望维持在30%左右的高水平。

消息面上，俄罗斯国家技术集团21日表示，鉴于俄罗斯总统普京宣布进行部分军事动员，该集团将提高军事设备的生产能力。俄罗斯国家技术集团称，该集团被赋予了重大责任——保证俄罗斯军队的现代化武器、军事和专业设备。

据悉，俄罗斯国家技术集团负责当前俄罗斯总国防订购40%的订单。该集团生产军用飞机、直升机、装甲设备、火炮系统、高精密武器、电子作战设备、通讯侦察系统和其它设备。

当前外部环境和内部改革驱动行业前行，十四五可能突破过去前低后高的五年规律，呈现加速增长格局，安信证券预计2022-23年军工增速仍有望维持在30%左右的高水平，十四五有望维持高增速，其主要逻辑如下：

1)周边局势紧张成为新常态，强军百年奋斗目标下武器装备建设十四五迎来大发展。十四五中国将加快国防和军队现代化，全面加强练兵备战，提高捍卫国家主权安全发展利益的战略能力，确保2027年实现建军百年奋斗目标。

2)持续稳定的军费是行业增长关键因素，尤其关注武器装备提升背景下海、空、火箭军等重点投入方向。2022年国防预算增速为7.1%，合理且稳定上涨，此外市场上存在较多其他类资金，多投入于供给侧的制造阶段，持续的资金投入是军工行业增长的首要关键因素。此外更应当关注武器装备的重点投入方向，我国军费开支倾向用于更新武器装备，同时提出重点投入方向包括海、空、火箭军等。

3)主战装备列装趋势加快，带动产业链景气度不断上行。我国目前武器装备结构为“五代为牵引、四代为骨干、三代为主体”，当前以“20”系列为代表的航空装备都处于快速批产上量阶段，主机厂需求饱满，且考虑航空装备产业链完整，预计下游主机厂的交付上量将带动产业链不断向上发展。

东北证券表示，C919取证更进一步，关注国产大飞机产业链。9月13日上午，两架C919客机从上海飞往北京首都机场，注册号分别为B-001F 和B-001J，主要是为取证做准备。C919 客机已于8月1日宣布完成历时五年的取证试飞工作，等待获颁型号合格证，最快本月取证，并计划年内向首个客户东航交付首架飞机。C919大型客机是我国按照国际民航规章自行研制、具有自主知识产权的大型喷气式民用飞机，座级158-168 座，航程4075-5555 公里。未来二十年我国民航飞机累计市场空间过万亿美元，国产商用飞机已步入提速发展阶段。

2022年高景气下产业链将持续围绕产能释放带来的营利双增展开。东北证券认为2022年全产业链将持续围绕产能释放带来的营利双增长逻辑展开：关注实战需求旺盛、型号具备深度阶梯层次、批产节点到来的下游主机厂及分系统;护城河深、配套能力强、规模效应显现的中游配套及制造;行业空间大、核心竞争力强以及国产化替代提速军工材料/电子;新型装备发展新趋势下的军工新科技;军工数据安全五大方向。

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航发动力(600893.SH)：公司是国内唯一的生产制造涡喷、涡扇、涡轴、涡桨、活塞全种类军用航空发动机企业及航空动力整体上市唯一平台，是三代主战机型发动机国内唯一供应商。

航新科技(300424.SZ)：公司业务覆盖设备研制及保障、航空维修及服务两大领域，已为客户配套多个机型的飞行参数及语音记录系统、综合数据采集与信息处理系统、直升机振动监控与健康诊断系统等。

凯龙股份(002783.SZ)：公司预计三季度利润剧增1006.59%–2419.50%，将达到1958万元–4458万元，而整个2022年前三季度的净利润将较上年同期预增334.44%–412.02%，达到1.4亿元-1.65亿元。

四川九洲(000801.SZ)：公司9月14日在投资者互动平台表示，公司是c919大型客机的国内一级供应商，承担了c919客舱广播内话子系统及飞行指挥车的研制任务。