全球掀起债券抛售潮 10年期美债收益率涨超4%

10年期美国国债收益率十多年来首次攀升至4%以上，原因是美联储的“鹰派”态度和对日本可能抛售美国国债的担忧令投资者不安。

美国圣路易斯联储主席詹姆斯•布拉德(James Bullard)警告称，美联储必须继续加息，以保持其信誉。此后，美国主权证券指数经历了至少上世纪70年代以来最糟糕的一年。美国国债也面临压力，因为人们猜测，日元不断贬值将迫使日本进行更多干预，可能通过出售美国国债来提供资金。

智通财经APP注意到，周三，美国基准10年期国债收益率跃升6个基点至4%，自2010年4月以来首次达到这一水平。在2022年，其收益率已经攀升了近250个基点。美国国债将迎来自1973年以来最大的年度亏损，彭博社编绘的美国国债指数今年下滑了14%。

野村证券驻悉尼的利率策略师Andrew Ticehurst表示，“昨天公布的美国经济数据还不错，美元兑日元走高对债券不利。”“随着美元兑日元汇率接近1美元兑145日元，对日本政府新一轮干预的预期增加，有些人担心日本可能需要出售债券来进行干预。”

Totan Research Co.根据日本央行的数据估计，日本上周四可能买入了创纪录的3.6万亿日元(合249亿美元)来支撑日元。

Ticehurst表示，这相当于该国1.1万亿美元外汇储备中现金部分的20%左右，这加剧了市场对日本政府进一步干预将需要出售部分美国国债的担忧。

随着各国央行削减资产负债表，流动性不足以及波动性上升，可能加剧了金融动荡。美联储本月加速了资产负债表的收缩，即所谓的量化紧缩，而英国央行将于下周采取行动。

大和证券驻东京的首席策略师Eiichiro Tani表示，“市场流动性已经枯竭，因此抛售很容易朝着一个方向加速，特别是有很多投资者准备止损。”“各国央行的量化紧缩政策正对市场流动性产生重大影响。”

周二，芝加哥联联储主席埃文斯和明尼阿波利斯联储主席卡什卡利最新的发言呼应了布拉德遏制通胀的承诺。他们表示，美联储应兑现其预期的加息，然后维持利率不变，以抑制物价压力。

本周，英国的全面减税计划也扰乱了债券市场，该计划引发了人们对全球范围内一波财政挥霍潮的担忧，这最终可能意味着央行利率将进一步提高。