创金合信基金经理助理谢天卉：年内看好储能和光伏赛道

智通财经APP获悉，近日，创金合信基金基金经理助理谢天卉表示，“今年最火爆的赛道就是储能，今年是储能赛道的基本面元年行情，不仅储能相关的电池标的表现火爆，也包括一些海外欧储方向。当前我们最看好的就是储能，然后光伏电动车整体也是看好的。”

谢天卉称，目前欧洲的电价预期会涨，所以今年欧洲储能才会增速这么旺盛。光伏方面，明年硅料的产能还将持续释放，硅料价格到明年年底应该还持续高位，可能要二季度以后才会缓解，但也不会回到五六万的价格，只是逐渐下行。

谢天卉表示，年内看好储能和光伏赛道。谢天卉强调：“我非常看好新能源行业，景气周期持续的时间会比我们想象得长。”她谈到，今年新能源是一个先跌到4月底，反弹了三个月，然后现在进入了一个震荡时期的过程。在先跌后涨的过程中，市场的主要的方向已经选出来了。她表示，最看好的是储能方向，第二个是光伏，最后可能是电动车，当然电信板块整体还是看好的。

光伏方面，今年四季度会有比较大规模的硅料投产出来，未来两三年，也会有比较多的硅料出来，硅料价格其实是往下走的，现在只是在顶部震荡，硅料价格下跌可能就会刺激出一部分光伏需求。

当然今年最火爆的这样的一个赛道，其实就是储能赛道。储能赛道今年是基本面元年的行情，不仅储能相关的电池标的表现比较火爆，也包括一些海外欧储方向。其实从4月底其实就开始有俄乌冲突，刚刚开始这个需求就逐渐释放出来，不仅是表现在储能方面，还有传统能源也有一些表现。

新能源车板块，目前市场担心的一个是碳酸锂的价格，短期内开采进度会低于预期，价格会持续高位，因此下游车端涨价了，消费者会不会不买了，会不会全产业链的利润都被上游锂资源赚去了？市场担心即使明年量上去了，单位盈利或许还在下滑，但是，她觉得整体需求和光伏一样，景气仍在。

整体电新板块，无论是电动车还是光伏，用明年的估值看，都已经跌到一个非常便宜的位置。主线上的这些投资标的，估值在明年看已经很便宜，相对历史估值已经降到一个很低的区间。后面市场应该还是回到电新大板块上，回到主赛道上来，因为它的估值已经具有吸引力，而景气度还在持续。

此外，谢天卉还称，明年上游硅料价格有望下降。一些人说今年下半年硅料价格开始下跌了，但是目前9月看，其价格完全没有下跌，但30万的价格已经到很高的位置了。

为什么年初市场认为下半年硅料会跌？因为几家硅料龙头大部分产能在今年6月底前要投产，硅料供应爬坡在二季度至四季度爬完，产能逐渐释放出来，因此价格就要下行。

但是事实上，硅片扩张得比硅料还迅猛，导致硅料价格还是持续很高的位置，也就是说，犹豫下游硅片扩产超预期，硅料价格也持续超预期。

目前，大家预估今年国内的硅料产量在90万吨这样的水平，包括进口料，国产料。产能到年底如果顺利开出的话，新增的还有两个厂左右，新增产能顺利的话到年底是120万吨，明年年底又会有一些新进入者，明年的产量现在市场预估大概在130-140万吨。总之硅料的释放，目前预估明年相对今年新增产能较多，但是硅片这边可能增加得更多。

所以说，展望明年，谢天卉觉得硅料的价格到年底应该还是持续一个比较高的位置，明年可能要二季度以后才会缓解，但也不会回到之前所说的五六万的价格，它只是逐渐下行。因此，她认为明年硅料价格下降的确定性比今年更大。