光大证券：重申“买入”丘钛科技(01478) 股价还能涨近五成

智通财经APP获悉，光大证券发表研究报告称，丘钛科技(01478)摄像模组产能向高端倾斜，出货量有所放缓。但该行认为这并不影响整体收入增长，因为双摄等高端产品有更高的单价及毛利率，将会进一步增强盈利能力。另外，丘钛科技突破小型化及3D模组技术，入股新钜将增强一体化供应能力，助力其在技术升级驱动的行业洗牌中抢占更高份额。

该行称，截至八月底累计出货已达成全年出货指引的78%。鉴于2018年指纹识别渗透率有待进一步提升，以及自身产能扩张稳步推进、市场地位愈发稳固，预计2018年公司指纹模组出货仍将延续健康增长。

该行对丘钛科技未来的业绩成长持乐观看法，鉴于丘钛已纳入港股通标的及南向资金对电子股的青睐，流动性改善将赋予公司估值更大的向上弹性。该行重申其“买入”评级，上调目标价至19元，分别对应17-18年35倍和21倍的市盈率，较当前股价有45%的上涨空间。