人人都想成为巴菲特 需要绝招的看这里！

大型私募和许多其他持有巨额资金的人都想模仿“股神”巴菲特的绝招，但要践行这招可不容易。

几年前，私募基金经理厌倦了坐在场边，眼巴巴看着巴菲特的伯克希尔哈撒韦大举投资卡夫亨氏和BNSF铁路公司，他们也想进场。

要进场，他们需要给自己大量的时间，事实上可能长达数十年，并接近永久性投资。雄心勃勃的控股收购公司认为通过筹集长期资金，他们最终会有资本去做那些他们一直觊觎的令人垂涎的交易。

所以，一些私募巨头，如凯雷集团(carlyle Group)、黑石集团和KKR，着手建设自身的长期私募股权业务，招聘团队和筹集数十亿美元的资金­(或形成终身合作伙伴)，准备长期投资。简言之，就是对目标企业进行长期，比如达20年的股权投资，这一投资期限是过去他们传统投资的两倍。

智通财经APP统计了这三大巨头的具体行动：

2016年，凯雷集团为旗下的长期基金Carlyle Global Partners(CGP)筹集了36亿美元，该基金期限为20年。迄今为止，凯雷做出了6项长期投资，包括今年3月斥资7.23亿美元收购北美优质冰块制造商 Arctic Glacier，和2016年6月少量投资德国连锁诊所 Schoen Klinik SE。

黑石集团迄今已为其长期基金募集了48亿美元，得到重量级投资者，如加拿大退休金计划投资委员会、韩国国家养老服务、纽约州公共退休基金和北卡罗莱纳州退休系统的支持。1月，黑石收购了美国表演权版权组织SESAC，作为20年期基金标的。

2009年，KKR的联合创始人Henry Kravis将伯克希尔哈撒韦公司的风格描述为“完美的私募股权模式”，并也践行这种模式。它携手加拿大养老基金巨头Caisse de Depot et Placement du Quebec，进行较长线投资，例如，斥资约20亿美元联手收购USI保险服务有限责任公司，这是长期基金方面双方的第一次合作。但KKR尚未为长线策略筹集资金。

Carlyle Global Partners的联席主管Tyler Zachem表示，在某些情况下，“较长期持有，比如说，10年，是一个比较正常的投资期限”。“这可能是我们与一个家庭合作，他们希望有一个较长时间的持有伙伴和有限的退出权。可能是管理层有一个他们希望在较长时间内执行的投资计划。”

私募巨头并不是唯一想学巴菲特这一招的投资者，全球越来越多试图在私募股权市场部署数十亿美元资金的投资者也在尝试这样一个投资模式。

然而，巴菲特并不是普通投资者。只有很少的选手发现自己装备得足够好，甚至可以在联赛中上场。而不太愿意保持传统的3-5年持有期的并购基金，继续优于其他资产类别。

那些挑战私募股权规则的成功人士，可能有助于刺激该行业潜在地接受一个新的长期模式。但即使是那些使用该策略的人也承认，投资者和基金经理们需要一些时间来适应这个策略。

TorreyCove Capital Partners LLC首席执行官David Fann也称，并不是所有投资者都适合长线持有模式。而一些大规模的有限合伙人，如亚洲和中东的主权财富基金，可以锁定数十亿资金二十年，很少有投资者能如此“奢侈”，因为他们需要流动性。