港股异动︱西部水泥(02233)与海螺水泥(00914)交易破裂 前者跌26.17%后者则涨1.29%

智通财经获悉，西部水泥(02233)与海螺水泥(00914)交易破裂，西部水泥今日复牌，股价大跌，截至14时01分，跌26.17%，报价0.79港元，成交6.69亿股，成交额5.55亿港元。

海螺水泥(00914)则涨1.29%，报价18.86港元，成交1039.1万股，成交额1.94亿港元。

西部水泥去年11月底公布，以反向收购方式，并入安徽海螺水泥。交易方上周四(6月30日)收市后发联合公告，指由于交易若干条件于最后截止日期(6月30日)前尚未达成或获豁免，收购协议已终止。

美银美林：西部水泥估值吸引 维持“增持”评级

美银美林发表报告，表示西部水泥(02233)售资产予安徽海螺水泥(00914)的交易告吹，但是股价调整过度，认为现估值吸引，维持“增持”评级。

该行认为，虽然交易取消但两间公司未来会继续探讨合作机会，相信安徽海螺会继续为西部水泥提供支持，因为安徽海螺持有西部水泥21%股权，而且有强烈意愿整合陕西水泥市场，加上西部水泥2015年业绩符合预期。

瑞信降西部水泥评级至“跑输大市” 目标价下调至0.85元

瑞信指出，西部水泥(02233)和安徽海螺(00914)的交易告吹后，料西部水泥股价短期将有下行压力，因估值只剩下自身部分，前景受到定价压力影响。

该行认为，内地的水泥需求弱于预期，相信公司目前的每单位毛利为每吨25至30元人民币，预计小幅亏损，公司自身估值应为每股0.85元;而需求回复稳定后之每单位毛利水平应为每吨50元人民币，每股估值1.2元。该行对区内长期整合潜力有信心，每单位毛利水平可达每吨75元人民币，每股估值1.8元。

该行将公司2016年业绩预期下调至亏损6,200万元人民币，以反映更低的毛利水平、持续疲弱的定价前景及供应整合的清晰度较低。该行将公司评级由“跑赢大市”降至“跑输大市”，目标价由1.9元下调至0.85元。