大摩：维持申洲国际(02313)“增持”评级 目标价降至100港元

智通财经APP获悉，大摩发布研究报告称，维持申洲国际(02313)“增持”评级，预计今年收入将同比升10%，毛利率和营业利润率扩大至25.1%/17.8%，令其净利润同比增长13%，目标价由115港元下调至100港元。

报告中称，公司去年下半年纯利胜于预期，但毛利率却低于预期。公司留意到，行业今年首季仍然艰难，预计今年订单将持续恢复，基于今年下半年能见度仍然低，未有提供今年指引。该行表示，即使申洲目标今年产能扩大10%-15%，但这不会直接转化为出货量，这意味着即使目前海外工厂利用率高，但近期国内利用率仍然不足。