银河国际：上调海螺水泥(00914)评级至“买入” 目标价升至43元

智通财经APP获悉，银河国际发表研究报告称，由于近日华东的水泥价格强于预期，将海螺水泥(00914)的评级从“持有”上调至“买入”，将目标价从36.8元上调至43元，基于2倍2018年市净率(此前为1.75倍;估值方法不变)。与2009年以来的平均水平1.9倍相比，该行称此目标市净率并不十分进取。。

根据数字水泥网的报价，华东的平均水泥价格从9月底的355元人民币/吨上涨到12月初的439元人民币/吨。由于多个省份停产，库存水平正处于多年低位，因此水泥价格或在未来几周进一步上涨。因此，该行将2017年/2018年的吨毛利预测上调2.7元/7元人民币，并将2017年/2018年经常性每股盈利预测上调4.2%/12%。