家临江：“奈雪の茶”店里聊出的花样

周末的深圳最火爆的小店是什么?估计很多女孩子都会回答是“奈雪の茶”。

据说这个店在深圳开一家火爆一家，完胜隔壁星巴克与麦当劳、肯德基，成为各路商家羡慕的榜样。

在巴登街隔壁坐在“奈雪の茶”与股友聊天，朋友认为只有这类有概念、卖文化的餐饮特色饮食才是被淘宝打不垮的店，其他的服装及小商品实体店基本都成为电商绞杀的对象。

上周，《财经》杂志爆出，腾讯（00700）将入股永辉超市。接着又是阿里巴巴入股高鑫零售(大润发)（06808），二马从线上竞争发展到布局中国内地线下生鲜零售。

从股价的角度说，追高高鑫零售的风险，或远远大于A股的永辉。毕竟香港股市还是参与的机构投资者众多，机构从来就不太爱追概念，反而对企业未来的改革与业绩增长最感兴趣。并购消息刺激的股价，不少就是一锤子买卖，至于二级市场跑赢差价赚钱，那是您福气。

相关内地A股的零售股板块，相信受到一定估值刺激是有可能的。但是需要注意的是，如果年终业绩不达预期，追高后也是一地鸡毛。在A股越来越港股化的今天，这是散户的行为，并非机构的作为。

那么老司机们在考虑什么呢?其实很简单：阿里和腾讯生态链里面还有什么业务最值得“二马”再下重手!?

冯小刚电影《芳华》说：一个始终不被人善待的人，最能识得善良，也最能珍视善良。那么一个始终不被关注的股票，或许最能吸引产业资本的高度重视，也最能体现价值。

事实上高鑫零售和永辉超市在北方布局最多商业网点，那么南方还有什么上市商业值得你去关注呢?

再比如，阿里巴巴要做好互联网金融，前几年已经把恒生电子（600570.SH）纳入麾下，因为恒生电子掌握的金融大数据让阿里眼馋。那么内地A股只有两家纯互联网金融机构B端软件业务开发。恒生已经归马云了，金证股份(600446.SH)未来会咋办?平安已经参股，腾讯变相入局，股价与恒生的差距越来越大，如果管理层真有意愿，谁会引爆下一宗股权并购呢?要知道，并购资金当然是希望股价越低越好.......

之所以说这些，笔者只是认为，做好二级市场的关键，需要投资者在一级市场的并购逻辑去思考，你才能领先别人一步。

香港市场以前那些单纯靠几个技术指标，几个庄家围货的炒作方式，以后越来越难混。随着南下港股通一步步的深入，你将遇到香港自身监管的加强，内地散户超强的行业分析能力，与强势资金规模绞杀。而且这些资金几乎只针对港股的最大特色：实体在内地的中资优质企业估值改变!

如果你不信，看看上周中国证监会处理深圳福田一大户，罚款100万元人民币。理由是此人居然坐庄A股，亏了1.7亿人民币!单单就一例，你就知道内地散户的规模有多大。想想也是，当初的“私募一哥”徐翔也一度悄悄的参与了港股，如果......就没有如果。

并且，不少内地牛散并不是港媒财经忽悠的“大妈”脑袋，别人也是团队作业，在A股经常将公募机构杀于马下。谁能保证在A股监管越来越严格的形式下，这些资金在2018会不动港股的主意?

至于明年的港股好不好，其实根本就无需预测。聪明的您看看年底内地QDII的成绩，你就知道港股通基金在内地卖得有多火爆。所以，圣诞节前的香港股市，成交量可能会缩减，不过今年的主题或已不是“圣诞钟，买汇丰”，而是“翠花，上酸菜!”

免责申明：文章只提供股友讨论，不得构成投资建议，笔者不持有上述任何港股。股市有风险，投资需谨慎!