花旗：升北京汽车(01958)目标价至15.25元 首选华晨(01114)吉利(00175)

智通财经APP获悉，花旗发表报告称，根据全国乘用车市场信息联席会(CPCA)的统计，在2017年12月第三周，中国乘用车零售销售按年回升至增长10%，而该月第一周及第二周为按年跌11%及5%。花旗相信，12月份前两周的疲弱销量是由于降低折扣令零售价上升，因OEM制造商和经销商不确定年终需求，采用了高价格低销量的方式以保障利润。

花旗维持2018年首季中国乘用车销售按年增长7%的预测，并称CPCA早前也预期行业在2018年首两个月的销量可按年增长逾10%，高于市场料的按年升2%至3%，因此进一步加强了该行对行业2018年估值和基本面复苏的正面看法。该行重申行业首选为华晨(01114)及吉利(00175)。而北京汽车(01958)则调升目标价，由14.74元升至15.25元，评级“买入”。

该行表示，自上一次调升北京汽车目标价后，对该股更为看好，因预期集团可最受惠于行业在今年首季的复苏。此外，在其现代合营2018年销量预测提升至93.4万辆和纯利率3.2%，及奔驰合营2018年/2019年销量预测提升至47.5万辆/59.7万辆的支持下，预计集团在2018年的每股盈利按年可有143%的增长，而2018年至2020年的每股盈利年均复合增长率也可有27%。