国金证券：予新高教集团(02001)“买入”评级 目标价7元

智通财经APP获悉，国金证券发表研究报告称，新高教集团(02001)公告，公司旗下云南学校及贵州学校的学校举办者云爱集团的全资附属公司北京大爱咨询同意收购新疆财经大学商务学院举办者新疆思源教育投资有限公司合共56%的股权，交易作价人民币1.83亿元，此次投资将以新高教集团于2017年4月全球发售所得款项、内部财务资源及第三方银行贷款支付。此外北京大爱咨询也同意收购事项完成后，向目标公司授出人民币4072万元的贷款，以清偿其股东贷款。

该行称，收购新疆学校可进一步扩大学校网络，加大市场渗透率。目前新疆学校只有两个年级在校生，新疆具有地域优势，学校利用率有较大提升空间，仍有未使用土地可扩建。未来随着学校容量扩大及综合利用率的提升，公司盈利能力上升空间值得期待。

该行预计新高教的营业收入未来三年年复合增长率约19.2%左右，至2017、2018、2019财年预计分别达到3.97、4.68、5.78亿元。基于25倍2018年市盈率，该行给予其目标价7元，评级“买入”。