港股概念追踪 | “国家队”出手! 汇金斥资4.77亿元增持四大行 银行估值修复可期(附概念股)

智通财经APP获悉，10月11日晚间，四大行集体发布公告，中央汇金进场增持，标志着自7月24日中央提出活跃资本市场要求以来，救市进入最后一个环节，国家队直接进场扫货。招联首席研究员董希淼表示，汇金公司增持国有四大行有以下三方面的积极影响。首先，有助于确保和巩固国家对国有重点金融机构的控股地位。其次，此举有助于稳定大型商业银行的股价。再者，有助于传递出稳定资本市场、提振投资者信心的积极作用。相关概念股：中国银行(03988)、农业银行(01288)、工商银行(01398)、建设银行(00939)。

整体来看，汇金公司分别对中国银行、农业银行、工商银行、建设银行增持2488.79万股、3727.22万股、2761万股、1838万股A股股份，拟在未来6个月内(自本次增持之日起算)以自身名义继续在二级市场增持本行股份。按照10月11日的收盘价计算，汇金公司对中国银行、农业银行、工商银行、建设银行的增持金额分别为0.94亿元、1.36亿元、1.3亿元、1.17亿元，合计增持金额为4.77亿元。

官网显示，2003年12月，中央汇金公司成立，总部设在北京，代表国家依法行使对国有商业银行等重点金融企业出资人的权利和义务。中央汇金公司根据国务院授权，对国有重点金融企业进行股权投资，以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务，实现国有金融资产保值增值。中央汇金公司不开展其他任何商业性经营活动，不干预其控股的国有重点金融企业的日常经营活动。

据悉，增持消息公布后，富时A50指数期货夜盘直线拉升，涨超1%。此外，离岸人民币也有所反弹。

值得注意的是，历史上国家队曾多次在市场连续下跌之际，增持银行股股票，随后股市均连续大涨。2008年9月18日，沪指跌至2200点，汇金公司宣布在二级市场自主购入工、中、建三行股票，承诺期一年。隔天市场涨幅为9.46%。

2009年10月11日，工、中、建三行分别公告，均于10月9日收到股东汇金公司通知，汇金公司通过上交所交易系统买入方式增持三行A股股份，此次增持后，上证指数连续3个月飘红，涨幅达到18%左右。

2011年10月11日，中央汇金公司为支持国有重点金融机构的稳健经营和发展，稳定国有商业银行股价，中央汇金公司将在二级市场自主购入工、农、中、建四行股票，并从即日起开始有关市场操作。隔天市场大涨超3%。

2012年10月10日，A股持续低迷，汇金公司宣布自2012年10月10日起，在二级市场购入工、农、中、建四行股票,承诺期6个月。截止2013年4月，四大行纷纷出公告披露汇金增持情况,累计资金达20多亿元。

2013年6月13日，汇金公司动用了3.6亿，增持工行股票1932.14万股，增持农行股票4293.49万股，增持中行股票1846.59万股，增持建行股票2449.04万股。另外，还增持光大银行股票2204.62万股和新华保险股票206.05万股。当年6月，上证指数跌至1849点之际，汇金再次出手大量申购指数类ETF基金，令市场止住下跌趋势。

因此，汇金公司作为最重要的“国家队”，此时“真金白银”增持信号意义重大，预计能有效提振投资者信心，使市场摆脱目前较为低迷的状态。前海开源基金首席经济学家杨德龙亦表示，当前银行股估值普遍偏低，中央汇金持续不断“真金白银”地投入，有助于银行股估值修复。从今年上半年银行股的表现来看，银行业绩普遍表现稳定，但A股上市银行的破净率仍然较高，增持四大行或许只是个开始。

开源证券银行业首席研究员刘呈祥表示，汇金增持四大行股票，有助于恢复投资者信心，历史上历次汇金增持后银行股行情均有回暖。当前以国有大行为代表的银行股具有低估值+高股息的优质特性，有望持续吸引资金关注。随着稳增长政策发挥效能，经济或稳步复苏，看好板块估值继续向上修复。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，汇金作为大股东增持银行股更多是战略性，大股东增持有助于增厚银行资本，提升经营能力;同时，经济稳步复苏，实体经济经营状况趋势改善，利好银行资产质量和盈利前景;同时，目前银行股价处于破净状态，大股东看好银行后续估值修复行情。

他还提到，8月以来经济数据显示，我国物价改善，内需复苏动能增强，宏观政策效果逐步显现，房地产呈现企稳复苏迹象，经济复苏利好银行资产与盈利改善;银行板块估值低洼，看好后续银行板块估值修复。

相关概念股：

中国银行(03988)：中国银行发布2023年半年度报告，公司实现营业收入3192.07亿元，同比增长8.88%;归属于母公司所有者的净利润1200.95亿元，同比增长0.78%。

农业银行(01288)：2023年上半年，农业银行实现净利润1338.31亿元，同比增加50.48亿元，增长3.9%。

工商银行(01398)：2023年上半年，工商银行实现营业收入4474.94亿元，同比减少2.3%;归属于母公司股东的净利润1737.44亿元，同比增长1.2%。美银证券指出，工行半年纯利低于该行预测0.6%，但胜于首季的零增长。基于审慎增长、强劲资产负债表及吸引估值，维持“买入”评级。

建设银行(00939)：2023年上半年，建设银行实现营业收入4002.55亿元，同比增长0.59%;归属于公司股东的净利润1673.44亿元，同比增长3.36%。美银证券表示，公司上半年纯利较该行预期高出1.2%，核心盈利同比跌1.2%，但仍然较该行预期为佳，在艰难的经营环境有稳定业绩表现，在强劲的资产负债表及防守性下，维持“买入”评级。