欧洲央行拟提高准备金率 德银(DB.US)等银行或因此损失700亿美元

德意志银行(DB.US)和荷兰国际集团(ING.US)等欧洲商业银行在争取回投资者的艰难道路上可能再次遭遇挫折，这次的挫折是由欧洲央行带来的。

智通财经APP获悉，一些欧洲央行管理委员会成员希望迫使银行在该机构持有更多资金，根据计算，在最极端的情况下，这可能会给该地区的银行带来660亿欧元(700亿美元)的收入损失。据瑞银集团的研究估计，德意志银行和荷兰国际集团将是受这一决定影响最大的银行之一。

此举可能会加剧欧洲央行与该地区银行之间的紧张关系，这些银行一直在抱怨侵入性的监管做法和过度的监管负担，因为它们试图缩小与美国同行的估值差距。这还将加剧该地区各国政府征收特别银行税的不利因素。德国商业银行首席财务官Bettina Orlopp本月称欧洲央行的讨论“疯狂”。

Union Investment的投资组合经理Alexandra Annecke表示，欧洲银行市值极低的部分原因是“过去几年政治家、监管机构和央行干预的负面影响”。“投资者想要稳定可靠的条件。我们目前还没有得到这些。”

欧洲央行政策削弱银行收入

欧元区的银行被要求在欧洲央行保留相当于其最常见存款形式1%的资金，目前为1653亿欧元。央行在7月决定取消这笔钱的利息，这意味着受影响的银行每年损失约66亿欧元。

包括Reinout De Bock在内的瑞银研究人员周四在一份报告中说，所谓的最低存款准备金率每提高一个百分点，银行的年收益就会平均减少2%。

本月早些时候进行的一项调查，大多数经济学家预测欧洲央行将在未来12个月内提高存款准备金率。绝大多数预期提高存款准备金率的经济学家表示，准备金率的提高幅度将为1个百分点。

根据欧洲央行8月底公布的7月份会议纪要，这是欧洲央行管理委员会一些成员提出的建议。最极端的要求来自奥地利央行行长Robert Holzmann，他希望将存款准备金率提高到10%。

任何提高存款准备金率的后果都可能与欧洲央行银行监管部门所宣称的银行估值上升的愿望背道而驰。欧洲央行此前曾批评几个欧洲国家政府向银行征税的计划，部分原因是这些计划打击了股价。一些官员承认，监管机构在疫情期间对股息的限制也损害了投资者眼中的银行。

瑞银研究人员在报告中称，投资者"难以理解"欧洲央行为何希望提高最低准备金率，因为这一决定将"对银行利润和流动性比率造成重大打击"。“在许多事件中，欧洲央行的政策出人意料地改变了银行利润前景。”

支持提高存款准备金率的人士表示，这将减少银行业的流动性，从而有助于收紧货币政策。此外，一些管理委员会成员暗示，此举可能是减少央行损失的一种方式，因为此举将削减银行在欧洲央行的自愿存款，而欧洲央行对这些存款支付利息。

银行家们抨击这一想法是对存款征税，其中最严厉的批评来自拥有欧洲最大储蓄的德国。德意志银行此前曾表示，根据现行规定，该行在欧洲央行的最低准备金利息将减少，因此将损失约2亿欧元的收入。

如果欧洲央行提高存款准备金率，银行损失的收入可能会小于它们从今年和去年的一系列快速加息中获得的意外之财。

欧洲几大银行将于下周开始公布第三季度财报，据统计，分析师预计净利息收入(银行贷款收入与存款收入之间的差额)将跃升19%。估计显示，今年最大银行的总数字可能达到近1630亿欧元，尽管预计到2024年将停滞不前。

贷款收入可能已见顶——预计欧洲银行 2024 年净利息收入将停滞

可以肯定的是，欧洲主要央行官员在是否提高银行存款准备金率以及提高多少的问题上存在分歧，这意味着银行可能会看到比担心的更小的额外打击，甚至根本没有。

Allianz Global Investors信贷分析师Simon Outtin表示，尽管欧洲央行可能选择"谨慎的路线"，仅将存款准备金率提高一倍，但此举仍可能对银行派息和回购计划构成压力。

“这是一个公众大量参与的行业，”Outtin表示。“不幸的是，当这些措施看起来不协调时，由于缺乏可预测性，可能会引起对该行业的某种不满。”