Wedbush：数字广告下半年增长健康 谷歌(GOOGL.US)和Meta(META.US)有望从中受益

智通财经APP获悉，在谷歌(GOOGL.US)和Meta Platforms(META.US)公布各自的第三季度业绩之前，Wedbush Securities发表研报表示，这两家公司“处于有利地位”，将从数字广告的增长中受益。

分析师Dan Ives重申了谷歌和Meta“跑赢大盘”评级，并指出，即使在宏观经济环境的不确定性持续存在的情况下，2023年下半年的前景对数字广告来说也是“积极的”。

Ives援引研究公司Magna的数据称，第二季度数字广告同比增长加速至8.7%，而且可能还会进一步增长。

Ives在报告中写道：“增长应该会在第三季度和第四季度继续加速，我们特别强调了Magna 2023年秋季的最新报告，该报告促使该行对2023年美国数字广告增长的预期从7.9%上调至9.6%。”

Ives补充道，研究公司Skai收集的数据也显示了第三季度数字广告的“健康”背景。在过去的五个季度里，该公司的数据显示支出超过90亿美元，并且只使用连续15个月支出的账户。

该公司补充道，这些账户的零售媒体业务同比增长35%，付费搜索业务增长5%至6%，高于上季度的3%。

Skai的数据显示，付费社交支出同比下降3%，较第二季度的4%降幅有所改善，这对Meta和Pinterest(PINS.US)来说都是一个积极的信号。Wedbush对Pinterest的评级为“中性”。

Ives进一步解释道：“去年和2023年上半年，不断上涨的广告价格和价格压力应该会成为Meta和社交渠道未来几个季度的推动力。”

“与社交媒体相比，虽然零售媒体和搜索的解读越来越积极，但我们仍然相信，潜在的社会趋势正在逐步改善，并强调混合动态限制了Skai数据与更广泛的社交领域之间的相关性。”

对于谷歌来说，Ives预计不仅会从持续的广告增长中受益，还会继续关注运营支出和资本支出速度，并引用了最近关于Google News, Verily和Waymo等多个部门裁员的报道。

Ives解释道：“我们预计，谷歌将在2025年前将营业利润率维持在28-29%附近，支持强劲的自由现金流(FCF)产生(到2023财年，FCF利润率将达到30.4%，到2025年达到34.6%)，同时公司将投资于三个优先领域：人工智能、零售和YouTube。”

对于Meta来说，情况基本相同，不过该公司在裁员方面更为主动，去年已经进行了三轮裁员。

据悉，截至目前，Meta合计解雇了大约2.5万名员工，谷歌裁员约为1.2万人。

谷歌定于美东时间10月24日美股盘后公布财报。分析师普遍预计，该公司营收为757.6亿美元，每股收益为1.45美元。

Meta定于美东时间10月25日美股盘后公布财报。分析师普遍预计，该公司营收为334.3亿美元，每股收益为3.60美元。