恒生投资：指数式基金在香港强积金中仍有很大发展空间

智通财经APP获悉，恒生投资管理有限公司投资总监薛永辉发文称，香港强积金制度如今已成为香港最重要的职业退休保障计划，至9月底，总资产值累积至接近1.26万亿港元。他指出，现时强积金计划内的指数式基金选择只占约8%左右的比例，主要集中于地域股票指数，例如港股及欧美股票，而跟踪债券指数的成份基金更少，因此，指数式基金的种类于强积金计划中仍有很大的发展空间。

薛永辉称，香港强积金制度旨在为雇员提供基本的退休保障。不同的强积金公司提供不同的方案，包括多只不同的成分基金，这些基金涵盖了从增长潜力较大的高风险基金，到增长稳定的低风险基金等多种选择，让雇员根据自己的人生阶段、投资目标和风险承受能力等因素去选择。

强积金的投资策略可分为主动式和指数式。主动式的投资策略是指基金经理会自主地按成份基金的投资目标及限制，作出买卖及持货比例的决定，主动式基金的表现主要在于投资经理的分析能力及预测的准确度。根据估算，现时市场上的强积金基金中有超过9成的基金采用主动式的投资决策，这是强积金计划中最普遍的投资模式。

指数式的投资策略则是指买卖及持货的决定不由基金经理主观控制，而是按照一个特定的指数或一套客观的持货机制。指数式基金由于跟踪指数，不需研究个股，交易也没有那么频繁，所以基金收费一般较低。

薛永辉坦言，强积金作为长线投资，不同强积金公司的同类型主动式基金的回报差异明显，较难捉摸。相反地，指数基金的回报差异较少，为雇员带来与大市同步的回报机会较大。

最后，薛永辉指出，不同投资策略各有优劣之处，选择投资策略与成分基金最重要符合自己的需要。在选择产品之前，投资者不妨参考基金公司的网站，先了解不同基金各自的特性，然后再选择合适的产品，这样才能更好地做出选择，达到财务目标。