美股前瞻 | 三大股指期货涨跌不一 多位美联储官员将发表讲话

盘前市场动向

1.11月9日(周四)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货涨0.14%，标普500指数期货涨0.10%，纳指期货跌0.05%。

2.截至发稿，德国DAX指数涨0.40%，英国富时100指数涨0.37%，法国CAC40指数涨0.68%，欧洲斯托克50指数涨0.77%。

3. 截至发稿，WTI原油涨0.56%，报75.75美元/桶。布伦特原油涨0.57%，报79.99美元/桶。

市场消息

美国商业房地产流动性僵局恶化，开始依赖私人贷款机构提供资金。目前，美国私人贷款机构处于有利地位，因为高利率使其成为商业地产市场(CRE)许多人的唯一选择，但它们正变得更加挑剔，并加剧了这个面临数万亿美元到期债务的行业的流动性僵局。商业地产市场的借贷成本已经超过了收入的增长，这是几十年来利率最急剧上升造成的。加剧因素包括3月份地区银行倒闭后收紧的贷款标准，以及新冠肺炎疫情后办公室入住率下降。

影响超过就业数据！美债拍卖成股市投资者头号关注大事。美国国债拍卖正对股市产生越来越大的影响，突显出最近利率走势对市场的影响。花旗集团的数据显示，自2022年初以来，标普500指数在标售日上下波动了约1%，超过了此前10年的平均水平。这一分析让股票交易员对周四240亿美元的30年期国债拍卖保持高度警惕，本周是美国政府借款繁忙的一周。周三拍卖的10年期国债需求略低于预期。

创近16个月来最大单周跌幅！美国30年期抵押贷款利率连降两周至7.61%。由于美国国债市场的反弹压低了用于设定住房贷款成本的基准收益率，上周，美国最常见的住房抵押贷款利率创下近16个月来最大跌幅。美国抵押贷款银行家协会(MBA)周三公布的数据显示，截至11月3日当周，30年期固定利率抵押贷款的平均合同利率下跌25个基点，至7.61%，为约一个月来的最低水平。这是自2022年7月下旬以来的最大单周跌幅。连续第二周的下跌进一步拉低了购房借款成本，使其从10月份触及的近8%的20年高点回落。

高盛：美国经济衰退风险有限，明年通胀将继续回落。高盛对美国将避免经济衰退越来越有信心。高盛表示：“我们仍然认为美国经济衰退的风险有限，并重申美国经济衰退的可能性为15%。”“我们预计2024年全球经济增长将受到几个有利因素的推动，包括家庭实际收入增长强劲、货币和财政紧缩的拖累减小、制造业活动复苏、以及各大央行在经济增长放缓时削减保险支出的意愿增强。”该行还表示：“明年将出现更多的通胀回落。尽管商品和劳动力市场的正常化目前进展良好，但全面的反通胀效应仍在发挥作用。核心通胀率预计将在2024年底回落至2.21%。”

美债收益率下滑引爆市场猜测：美联储会不会更鹰？美国国债收益率近日的下滑推动美股出现爆炸性反弹，并提振位于16年低点的美债。现在一些投资者担心，收益率的进一步下跌可能会使美联储在更长时间内保持鹰派立场，从而可能在更长期内损害资产价格。这一悖论突显出，近几个月来，美债收益率与金融状况之间的关系已成为人们关注的焦点。Annex Wealth Management首席经济学家Brian Jacobsen表示：“美联储可能不希望10年期美债收益率远高于5%，但他们可能也不希望它远低于4.5%，他们的基调可能会随着收益率的变化而调整，并使其保持在这个区间内。”

个股消息

Arm(ARM.US)公布上市后首份财报：Q2营收同比增长28%，Q3指引不及预期。数据显示，该公司Q2营收同比增长28%至8.06亿美元，高于市场预期的7.443亿美元;净亏损1.1亿美元，合每股亏损11美分。该公司表示，亏损是由于最近的IPO引发了超过5亿美元的一次性股票薪酬，未来几个季度的股票薪酬将在1.5亿至2.5亿美元之间。调整后每股收益为36美分。不过，该公司给出的业绩指引不及预期。该公司预计，第三财季调整后每股收益将在21美分至28美分之间，低于华尔街预期的每股27美分;预计营收将在7.2亿美元至8亿美元之间，市场预期在7.3亿至8.05亿美元之间。截至发稿，Arm周四美股盘前跌超5%。

迪士尼(DIS.US)Q4流媒体用户突破1.5亿，拟将成本削减计划扩大20亿美元。财报显示，迪士尼第四财季营收212.4亿美元，同比增长5.7%，不及预期的213.3亿美元。这是迪士尼连续第二次营收不及预期，也是自2018年初以来首次连续营收不及预期。归属于迪士尼的净利润为2.64亿美元，同比增长63%;不包括某些项目，摊薄后每股收益为0.82美元，超出预期的0.71美元，上年同期为0.30美元。此外，与第三财季相比，迪士尼+核心用户新增700万新，使其用户总数达到1.502亿，高于市场预期的1.4815亿。该公司仍然预计，合并后的流媒体业务将在2024年第四财季实现盈利。迪士尼还表示，计划继续“积极管理”其成本基础，将其成本削减措施增加20亿美元，达到75亿美元的目标。截至发稿，迪士尼周四美股盘前涨近4%。

索尼(SONY.US)Q2盈利不及预期，上调全年业绩指引。财报显示，索尼Q2销售额为2.83万亿日元，同比增长8%;营业利润为2630亿日元，同比下降29%，不及市场预期的3025亿日元;归属于公司股东的净利润为2001亿日元，同比下降29%，同样不及市场预期的2267亿日元。展望未来，索尼上调了全年业绩预期。索尼目前预计，2023财年全年销售额为12.4万亿日元，高于此前预期的12.2万亿日元;预计归属于公司股东的净利润为8800亿日元，高于此前预期的8600亿日元。与此同时，索尼重申全年营业利润为1.17万亿日元的预期，但低于市场预期的1.21万亿日元。

阿斯利康(AZN.US)Q3营收同比增5%，上调全年业绩预期。财报显示，阿斯利康Q3营收为114.92亿美元，同比增长5%，按固定汇率计算同比增长6%;核心每股收益为1.73美元，符合市场预期。展望未来，阿斯利康预计，2023年全年营收将以中个位数百分比增长，此前预期为低至中个位数百分比增长;预计核心每股收益将增长10%-14%(low double-digit to low-teens percentage)，此前预期为高个位数至低双位数百分比增长。分析人士指出，阿斯利康上调全年业绩指引是受市场对其畅销的抗癌药物的需求所推动。截至发稿，阿斯利康周四美股盘前涨逾2%。

本田汽车(HMC.US)Q2营业利润增长31%，上调全年业绩指引。数据显示，本田汽车第二财季营收为5万亿日元，符合市场预期;营业利润同比增长31%至3021亿日元(合20亿美元)，但不及市场预期的3500亿日元。展望未来，本田将截至明年3月份的财年营业利润预期从此前的1万亿日元上调至1.2万亿日元(合79亿美元)，低于分析师预期的1.28万亿日元。该公司预计全年销售额将达到20万亿日元，高于此前预测的18.2万亿日元。

微博(WB.US)Q3归属于股东的净利润7748.95万美元，同比扭亏为盈。数据显示，该集团Q3取得净收入4.42亿美元，同比下降3%或依据固定汇率计算同比增加2%;归属于微博股东的净利润为7748.95万美元，去年同期则亏损1713.7万美元;每股摊薄净收益为0.32美元。2023年9月的月活跃用户数为6.05亿，同比净增约2100万用户。移动端用户占月活跃用户数的95%。2023年9月的日均活跃用户数为2.60亿，同比净增约800万用户。

重要经济数据和事件预告

北京时间21:30 美国截至11月4日当周初请失业金人数

北京时间22:30 2024年FOMC票委博斯蒂克和巴尔金发表讲话

北京时间次日00:00 2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就美国经济和美联储政策前景发表讲话

北京时间次日03:00 美联储主席鲍威尔在IMF举办的专家小组会议上发表讲话

业绩预告

周五早间：普拉格能源(PLUG.US)

周五盘前：中汽系统(CAAS.US)