鸽派言论引爆市场 交易员纷纷押注欧央行将引领全球降息

智通财经APP获悉，在欧洲最鹰派的政策制定者之一称通胀放缓“令人鼓舞”之后，投资者纷纷开始押注欧洲将引领世界上最大的几家央行降息。

目前市场预计，欧洲央行在明年第一季度启动宽松周期的可能性接近90%，而就在三周前，几乎没有投资者考虑过这种情况。另外，目前已经有5次降息25个基点的情况完全反映在市场价格中，再加上第6次降息的可能性为80%;加在一起，这将使基准利率下降150个基点，至2.5%。

尽管全球各地的市场已经都在押注更多的降息，但在欧洲央行知名鹰派成员Isabel Schnabel周二表示通胀正在显示出“显著”放缓，借贷成本“不太可能再次上升”后，这一观点在欧洲获得了更多支持。不过，Schnabel也一直警告称，现在排除进一步加息的可能性还为时过早。

如果交易员的预期是准确的，欧洲央行将成为明年首个降息的主要央行，并将带来最激进的宽松周期。尽管如此，部分华尔街大行近日警告称，市场对全球央行降息的预期可能过度了。

市场目前预计，美联储将于明年5月首次降息，明年累计下调利率125个基点。在英国，市场目前正在为英国央行从明年6月开始的三次降息定价，第四次降息的可能性为30%。一个月前，市场仅预计英国央行明年将进行两次降息。

澳大利亚的利率市场已经从押注2024年年中再次加息，转向预计届时降息的可能性超过75%。就连上周表示明年可能需要加息的新西兰央行，现在也被视为很有可能在明年5月前下调基准利率。

有关主要央行明年将不得不放松货币政策以支持本国经济的观点提振了债券市场，使11月成为债市创纪录的一个月。过去一个月，美国和德国10年期国债收益率下跌逾45个基点，英国国债的同等利率下降了逾30个基点。

Schnabel发表上述言论的几天前，一份报告显示欧元区通胀率降至2.4%，远低于经济学家的预期，接近欧洲央行2%的目标。

Schnabel在谈到潜在的降息时表示，“我们在对六个月后将发生的事情发表声明时应谨慎”。她的同事Boris Vujcic则排除了在不久的将来加息的可能性，而Francois Villeroy de Galhau表示，欧洲央行将在2024年的某个时候研究这个问题。

这种谨慎态度也在华尔街引起了关注，贝莱德的策略师周二表示，他们“看到了这些希望落空的风险”。与此同时，高盛策略师建议押注期权以对抗过高的利率定价，安联首席经济顾问Mohamed El-Erian警告称，美联储正在失去对其信息的控制。

El-Erian周二表示：“我确实相信美联储已经结束了加息，但我不认为这证实了市场对明年降息的看法。”