港股概念追踪 | 苹果Vision Pro发售在即 MR出货量或迎爆发期(附概念股)

智通财经APP获悉，近日，天风国际分析师郭明錤表示，2024年Vision Pro出货预估约50万部。目前Vision Pro已量产，预计在2024年1月首周开始大量出货。根据目前的大量出货时程，Apple最有可能将在1月底或2月初发售Vision Pro。据悉，苹果正在全力加大Vision Pro的生产力度，为明年初上市做充分准备。

今年6月，苹果正式发布了Vision Pro头显，官方宣称将于2024年年初率先登陆美国市场，随后在其他国家和地区上市。据了解，Vision Pro的售价高达3499美元，约合人民币2.5万元左右。

在今年的WWDC上，苹果CEO库克提出，“Mac将我们带入personal computing(个人计算时代)；iPhone将我们带入mobile computing(移动计算时代)；Apple Vision Pro将带我们进入spatial computing(空间计算时代)。”可以看出，苹果方面将Vision Pro视为跨时代的重磅产品。

在iPhone创新乏力之际，Vision Pro也成为近年苹果最令人值得期待的消费电子产品。在具体配置上，Vision Pro采用Micro OLED技术，左右两个显示屏上能提供2300万像素，单眼效果甚至能超过4K显示，同时还具备广色域和HDR高动态范围的。

苹果还在Vision Pro中加入M2+R1双芯片设计，大幅缩短画面与操作延迟，让延迟最小能控制在12ms以内，最大幅度降低用户对延迟的感知。除娱乐功能外，Vision Pro也有望成为生产力工具发挥价值，结合AI、数字孪生等底层技术打开新空间。

信达证券认为，苹果Vision Pro的设计以用户为根本出发点，没有定位为卷成本降配置的“高级游戏机”，有望开辟消费电子新周期。最值得期待的消费电子产品。

事实上，除了苹果以外，另外一家科技巨头Meta也在XR这个领域深耕已久。Meta在2023年发布会上也公布了最新的Meta Quest 3，采用MR+AI+智能眼镜组合亮相，也进一步验证当前产品主流方案正在向现实与虚拟混合的MR方向迈进。

招商证券研报指出，多款MR头显设备的发布与竞争，有望开启未来数年空间计算设备及生态的发展机遇，XR的“智能机时刻”已经来临，根据IDC预测，2024年AR/VR头显全球出货量预估同比增长46.4%，迎来发展新机遇。

光大证券最新研报表示，在苹果的全力推动下，未来AR/VR/MR设备出货量或迎爆发期。根据IDC最新的数据，2023年AR/VR/MR头显出货量预计同比回落8.3%，总量约为810万台。展望2024年，苹果Vision Pro将重磅发售，再加上Meta全力打造的MR头显Quest 3，有望促进AR/VR/MR设备出货量有望大幅增长46.4%。

中信证券研报表示，苹果首款MR头显设备Vision pro发售在即，中信证券认为，Vision pro在硬件端展现了当前消费电子领域顶尖的参数水平，有望提供全面超越市面相关产品的硬件体验，而软件应用端，空间计算所代表的3D体验不同于当前主流的2D屏幕，有望从手势、眼动、语言等维度塑造用户交互的全新范式，并进一步催动软件应用及制作技术的变革。在投资机会上，中信证券建议关注参与Vision pro硬件产业链的相关公司，同时，有望受益于软件应用新范式的游戏、视频、内容制作及商业化等方向亦值得重点关注。

相关概念股：

高伟电子(01415)：10月下旬，天风证券发布研究报告称，首予高伟电子“买入”评级，预计2023/24/25年营业收入分别为79.64/165.93/241.01亿元，净利润为5.99/11.78/17.52亿元，目标价29.81港元。该行预计公司有望导入iPhone后摄模组业务，并受益于苹果VisionPro后续成长性，此外预期激光雷达产品起量，或打开公司第二增长曲线。

舜宇光学科技(02382)：舜宇掌握小型化封装等领先技术可用于AR模组封装。AR设备的近眼显示部分，舜宇成立专门BU进行AR光波导纳米压印技术的研发。11月末，野村发布研究报告称，维持舜宇光学“买入”评级，目标价由78港元上调至88港元。手机镜头市场价格由低位复苏，而且公司将取得华为P70系列的订单，将会推动评级提升。

瑞声科技(02018)：3月21日，公司宣布成功研发制造新一代单层彩色光波导镜片，光波导镜片是AR设备上的关键器件。同日，公司还推出了首款AR专用超线性扬声器。11月末，国盛证券发布研究报告称，重申瑞声科技“买入”评级，不考虑收购PSS的影响，预计2023-25年收入为209/234/253亿元人民币，归母净利润分别为5.5/12.9/16.7亿元。倘若考虑收购PSS的影响，预计2024年公司归母净利润为15.7亿，目标价提升至27.4港元。