2024年消费趋势预测：巴克莱关注UPF风险、中国奢侈品市场与超市增长

智通财经APP获悉，巴克莱分析师对2024年的一些潜在消费趋势进行了权衡，并解释了如果这些事件真的成为现实，可能会发生什么。

据了解，巴克莱的分析师们每年都会进行一次预测练习，去年他们准确预测了中国将批准母乳低聚糖(HMOs)，Danone的欧洲乳制品和植物基部门表现将得到改善，以及啤酒股票表现将超过烈酒股票。

那么，他们今年的预测是什么呢?

超加工食品(UPF)的风险

据悉，UPF是包含普通家庭厨房找不到的成分、化学物质、甜味剂和防腐剂的食品。随着健康风险研究的增加，消费者意识提高，对UPF的谷歌搜索在过去一年增加了60%。

对此，巴克莱认为，短期内政府行动减少人们饮食中对UPF的依赖可能不会影响今年的销量和盈利预估，但市场开始降低因UPF暴露而产生的估值可能会对股价产生“更突然”的影响。

相关个股：宜瑞安(INGR.US)、Corbion、TATE & LYLE(TATYF.US)、AAK、好时(HSY.US)、金宝汤(CPB.US)、卡夫亨氏(KHC.US)、Lindt。

中国游客购买奢侈品

有可支配收入的中国游客于去年起纷纷前往奢侈品店购买高端商品。巴克莱认为，尤其是中国游客，可能是2024年奢侈品行业的主要增长动力。

这一趋势使得LVMH集团的老板伯纳德•阿尔诺(Bernard Arnault)短暂地成为世界首富，并见证了该行业的股价飙升。

然而，去年下半年的情况就不太一样了，在需求(尤其是在美国)减弱之后，奢侈品行业开始落后，巴克莱甚至下调了整个欧洲奢侈品行业的评级。

巴克莱表示:“我们认为，中国消费者，尤其是中国游客，可能成为2024年奢侈品行业的主要增长动力。”该机构解释称，仍有一大群中国游客(主要来自中产阶级)尚未返回欧洲购买奢侈品。

巴克莱认为，这意味着复苏的空间，因为初步数据突显出中国游客仍愿意旅游。如果游客以预期的速度返回，该行业预计将增长5%左右。然而，如果他们不能全面回归，这可能会导致行业增长下降2个百分点，达到3%。

相关个股：Louis Vuitton MH(LVMHF.US)、Kering、爱马仕(ADR)(HESAY.US)、巴宝莉(BURBY.US)、法拉利(RACE.US)、Richemont。

零售业绩乐观

继2023年大多数超市业绩好于预期后，巴克莱认为2024年可能为超市带来稳定的销售增长、进一步的利润率恢复、强劲的现金产生和股东回报。

尽管市场可能存在谨慎态度，但巴克莱认为一些围绕该行业的担忧被夸大了。他们还指出，尽管食品通胀从高峰回落可能抑制销售增长，但体育赛事和更正常的天气可能部分抵消这一点。高员工工资可能在2024年造成问题，但这应该被能源成本从阻力转变为助力所抵消。

此外，Asda、Morrisons和Waitrose等去年的输家预计也不会夺回市场份额。相反，巴克莱预计像Lidl和Aldi这样的折扣超市将因为是唯一开设新店的公司而获得一些市场份额，但同时警告说折扣超市的销售增长可能会放缓。

最后，巴克莱认为两家上市公司——Sainsbury和Tesco——拥有强劲的销售势头，并对自身的能力越来越有信心。该行对这两家公司保持超配股票评级，认为未来几个月Sainsbury可能有更多的增长催化剂，但如果从全年来看，更倾向于Tesco。