中国金属利用(01636)拟斥资7.41亿港元收购铜产品生产公司

智通财经APP讯，中国金属利用(01636)公布，2018年2月7日，公司拟向定凯环球收购尚领发展有限公司(“目标公司”)100%的已发行股本，总代价约7.41亿港元，其中约2.88亿港元以现金结算，约4.54亿港元透过发行9448.5万股代价股份结算。

公告显示，目标公司的集团主要从事透过其在中国成立的子公司湖北融晟生产铜产品。湖北融晟现由目标公司的直接全资子公司中国融晟拥有100%。

根据目标公司按中国会计准则编制的未经审核财务报表，2017年11月30日，目标公司资产净值约人民币495万元，目标公司在其注册成立日期至2017年12月31日期间的未经审核溢利净额约人民币155万元。

2017年10月31日，湖北融晟与云梦鑫盛源订立固定资产租赁协议，与湖北中一订立工厂物业租赁协议。根据云梦鑫盛源及湖北中一的设备及工厂物业的产能，公司估计在2018年中完成设备技术改造工程后该等设备及工厂物业每年可生产及销售最多7万吨铜产品。

公司认为，根据铜产品的现有市价，该产能所产生收入最多约人民币32.90亿元。根据估计经营利润率3%(即集团截至2017年6月30日止6个月在中国的回收铜产品制造业务的经营利润率)及基于推动西部开发的优惠政策下的优惠企业所得税税率15%，估计目标公司每年将可产生最高纯利约人民币8000万元。

公司已分析与目标公司有类似业务(即金属产品生产业务)的联交所上市公司的市盈率。有关公司于过往12个月的平均市盈率约10倍，与根据公司所将要支付的代价计算的目标公司的市盈率相若。

值得注意的是，定凯将向目标公司的附属公司中国融晟借出公司就收购事项应付现金代价的50%。若目标公司截至2020年12月31日止3个年度未能实现纯利总额约人民币6985.7万元(即业绩目标总额的约38.81%)，则视乎目标公司的实际纯利总额与业绩目标总额的比例，定凯无条件豁免中国融晟获授的贷款，最多则为全额。

董事会认为，有关安排可在目标公司未有达致其业绩目标的一半情况下有效令公司为集团取得部分现金代价退还。