券商晨会精华 | Sora大模型的发布将进一步拉大算力缺口

在今日的券商晨会上，国泰君安表示，Sora大模型的发布将进一步拉大算力缺口；中信证券表示，坚定控产下TV面板淡季看涨 OLED面板价格小幅修复；华泰证券表示，AI或开启光模块产业的黄金时代。

昨日市场全天高开后震荡分化，沪指相对偏强收盘站上2900点。总体上个股涨多跌少，全市场超4200 只个股上涨，逾200只个股涨停。沪深两市成交额9572亿，较上个交易日缩量602亿。美股因美国总统日休市一日。

在今日的券商晨会上，国泰君安表示，Sora大模型的发布将进一步拉大算力缺口；中信建投认为，C919海外航展亮相，国产大飞机逐步布局海外市场；华泰证券表示，AI或开启光模块产业的黄金时代。

国泰君安：Sora大模型的发布将进一步拉大算力缺口

国泰君安表示，2月15日，OpenAl发布文生视频Al大模型Sora，可以根据用户文本提示词生成60秒场视频，从而成为物理世界的通用模拟器”。sora大模型延续了此前GPT模型“源数据 -Transformer-Diffusion-涌现”的技术路径，这意味着其发展成熟同样需要海量数据＋大规模参数＋大算力作为基座，且由于视频训练所需数据量远大于文本训练的数据量，预计Sora大模型将进一步拉大算力缺口。

中信证券：坚定控产下TV面板淡季看涨 OLED面板价格小幅修复

中信证券表示，基于行业供需及厂商格局，主要推荐关注两条主线：1)LCD TV面板：24年1月下旬面板价格涨势初显、我们预计24Q1 LCD TV面板价格即有望小幅上涨，温和缓涨态热有望延续至备货旺季我们预计24Q2 LCD TV面板盈利水平有望达到23Q3水平。尽管终端需求及备货节奏存在不确定性，后续涨价幅度及节奏仍需观察，但格局明确下价格长期向好趋势明确。国内龙头话语权持续提升，有望优先受益。2) OLED手机面板：我们预计小尺寸OLED手机面板价格有望在24H1小幅调涨，我们持续看好OLED手机面板出货的增长动能，头部厂商有望迎出货量弹性及价格修复，盈利能力料将有所改善。

华泰证券：AI或开启光模块产业的黄金时代

华泰证券认为，展望AI时代光模块产业的发展，我们认为与云计算时代的相似点为：更大的东西向流量有望带来高速率光模块需求的释放。AI训练网络中GPU间通信流量的显著增长背景下，高速光模块市场规模有望再上新台阶；而不同点包括：1）AI时代，高速光模块被大量部署在训练网络，由于训练网络不与用户侧发生直接连接带宽由端侧的工作负载、时延要求等因素决定，因此光模块的上量节奏更快；迭代周期方面，随着英伟达GPU产品迭代周期的缩短，光模块速率升级周期预计提速。2）竞争格局方面，在AI数据中心中，随着光模块的可靠性要求提高、迭代周期缩短，头部厂商市场地位预计稳固。

本文转载自“财联社”，智通财经编辑：陈筱亦。