港股概念追踪 | 产品持续供不应求 未来全球减肥药市场规模将超千亿美元(附概念股)

智通财经APP获悉，受减肥药巨头诺和诺德股价大涨创历史新高的影响，3月8日早盘，A股减肥药概念应声大涨。据高盛估计，到2030年，全球减肥药市场的规模将从每年60亿美元飙升至1000亿美元。机构认为，国内减重药市场尚处于培育期，后来者均有望通过减重疗效、新适应症的开发以及相对较快的研发进度，实现弯道超车。随着国产减重创新药商业化临近，有差异化靶点、疗效更优或进度较快的创新管线及公司望受益。相关标的：复星医药(02196)、信达生物(01801)、联邦制药(03933)。

3月7日盘中，“减肥神药”制造商诺和诺德股价一度大涨逾10%，至138.27美元，市值一度达到6130亿美元左右，推动该公司市值超越特斯拉，跃居全球第12大上市公司。

据了解，在该公司告诉投资者其处于实验阶段的药物amycretin的口服药片版本在第一阶段试验中显示参与者在12周后体重下降了13.1%后，其股价飙升超过8%，达到历史新高。

早期数据显示，这种新药的效果可能会超过诺和诺德非常受欢迎的减肥药Wegovy，后者声称12周后体重减轻约6%，68周后体重减轻15%。作为新型减肥药的代表产品，Wegovy的主要活性成分是司美格鲁肽(semaglutide)，最初被设计用于治疗2型糖尿病，属于一类名为GLP-1(胰高血糖素样肽-1)药物。

根据美国疾病控制与预防中心的数据，美国的肥胖率约为40%，这类减肥药的潜在市场是巨大的。据高盛估计，到2030年，全球减肥药市场的规模将从每年60亿美元飙升至1000亿美元。

新型减肥药市场持续火爆，两大巨头诺和诺德和礼来的产品都供不应求。礼来位高管表示，该公司今年可能无法满足需求，甚至到2025年也可能无法跟上需求。礼来首席财务官Anat Ashkenazi表示，虽然礼来正在进行公司历史上最重大的扩产计划，但产能的提高需要时间。Ashkenazi补充称，甚至到2025年，礼来公司可能也无法满足市场对Zepbound和Mounjaro的需求。

根据研究机构GlobalData预测，诺和诺德和礼来的减肥药物今年有望创造182亿美元的营收。机构认为，国内减重药市场尚处于培育期，后来者均有望通过减重疗效、新适应症的开发以及相对较快的研发进度，实现弯道超车、后来居上。随着国产减重创新药商业化临近，有差异化靶点、疗效更优或进度较快的创新管线及公司望受益。

太平洋证券研报称，现代生活方式和饮食习惯的转变导致越来越多的人深陷肥胖困境。肥胖不仅对个人健康构成严重威胁，还与高血压、糖尿病、高血脂等多种慢性疾病密切相关，被视为健康的“罪魁祸首"。在这样的背景下，GLP-1RA药物作为一种潜在的减肥解决方案，吸引着众多消费者和医疗专业人士的兴趣。

德邦证券预计，2030年GLP-1在2型糖尿病和肥胖领域的全球市场规模可达900亿美元。其中2型糖尿病药物市场约占350亿-400亿美元，减肥药物市场约占500亿-550亿美元。

相关概念股：

复星医药(02196)：去年10月17日，复星医药在互动平台表示，公司在研品种利拉鲁肽(拟用于糖尿病适应症、肥胖症适应症)于中国境内目前分别处于III期临床试验阶段。

信达生物(01801)：2月初，信达生物宣布，玛仕度肽首个减重适应症新药上市申请获国家药品监督管理局正式受理，用于成人肥胖或超重患者的长期体重控制。

联邦制药(03933)：中泰国际此前指出，公司管理层表示首款GLP-1激动剂利拉鲁肽已提交上市申请，预计2024年内有望获批上市。此外，按照目前进度，公司预计长效胰岛素德谷胰岛素有望于2025年获批上市。该行指，公司属于香港上市企业中较早获批司美格鲁肽临床试验的企业之一，由于司美格鲁肽在降糖与减重方面效果优异，因此如未来临床数据良好，将受资金关注。