知行汽车科技（01274）2023年：盈利大幅改善，自研产品爆发在即

智通财经APP了解到，3月28日，知行汽车科技(以下简称“知行汽车”)发布2023年业绩，全年实现收入12.16亿元，毛利1.21亿元，较2022年同期增长9.39%，毛利率提升1.6个百分点至9.94%，归母净亏损大幅缩窄43%。

首先从业务上看，自动驾驶解决方案及产品为该公司核心业务，全年收入为11.3亿元，收入贡献92.9%，仍为公司最大收入来源。

2023年该公司主动调整产品战略降低价格，因此收入略有影响，但获取更大的市场份额，期间向客户交付了13万套自动驾驶解决方案及产品，同比增长达58%，保持高于行业增速，同时通过成本控制，也实现盈利水平的提升，自动驾驶解决方案及产品毛利率提升0.79个百分点至8.24%。

2023年，知行汽车的收入大部分来自向OEM销售自动驾驶解决方案及产品(包括自动驾驶域控制器及智能前视摄像头产品)。借助在产品设计及开发、算法及功能开发、系统集成及制造等方面的核心垂直整合能力，为OEM开发自动驾驶解决方案及产品。知行汽车的自动驾驶解决方案及产品可以安装在新能源汽车(“NEV”)及燃油车(“ICE”)上，并能够实现全面自动驾驶功能。

知行汽车全栈自研的iDC Mid正加速自动驾驶域控制器的业绩释放，今年iDC Mid初步投产，搭载在奇瑞星途，该产品收入大辐增长，截止目前，iDC Mid共获得6个车型的定点，成为新的重要产品线。目前已量产的车型为奇瑞星途揽月与星途凌云，随着两款车型的先后量产，2022年iDC Mid产品销售收入由44.1万元增长至1395.5万元，未来随着iDC Mid 6款定点车型的全部量产，该部分收入有望进一步爆发。

研发方面，知行汽车加大研发投入，加速产品迭代，满足全球市场以及多元场景需求。2023年该公司的研发费用增长了108.2%，研发费用率17.81%，同比提升达9.96个百分点。知行汽车全栈自研的iDC Mid自动驾驶域控制器通过高效软硬件一体化，在成本和性能上达到了业内的领先水平，同时支持高速自动辅助导航驾驶(“NoA”)，记忆泊车，3D环视等功能，同时更高阶的iDC High预计将于2024年开始量产，知行汽车正在此平台上部署更先进的BEV +Transformer算法，在性能表现上将有极大的提升，并可支持更多自动驾驶场景，已获得了包括国内头部车企在内两家车企的定点，在智能化角逐的新能源汽车战场，iDC系列有望成为公司爆款产品。

其次从市场上看，知行汽车科技深耕国内市场，积极布局海外市场，以全球化战略，借助智能驾驶的风口，不断扩张市场份额。

在国内市场，在巩固与吉利汽车深度合作的同时，开拓更多的客户资源，2023年获得包括长城汽车、奇瑞汽车及东风汽车等知名OEM客户的16个定点函，凭借iDC系列的产品优势， 预期将在未来通过向OEM提供更多样化及更具成本效益的解决方案而占据更大市场份额。在海外市场，2023年10月在德国设立了附属公司，主要负责欧洲自动驾驶方案业务，开拓欧洲市场。

该公司为何以欧洲市场作为海外的突破口?其实主要有两点考虑：一是2024年2月搭载该公司自动驾驶产品的中国某头部车企首次成功获得了欧盟GSR (General Safety Regulation)法规认证，获得官方认可有出口资质较同行更具优势;二是欧洲新能源市场规模仅次于中国，且是大部分车企巨头的来源地，在新能源化智能化渗透率较低，拥有比其他地区市场更高的渗透率上升前景。

而自动驾驶域控制器头部特征明显，在第三方供应商中，德赛西威及知行汽车科技两家龙头于国内市场份额合计就超过50%，且市场份额趋于集中趋势。而在海外市场，由于新能源车及智能车发展速度较慢，基本以特斯拉为主，这也是国内造车新势力纷纷选择出海的原因，这对于第三方供应商来说也带来巨大商机。

2024年，预计该公司自研的iDC系列加速业绩释放;而全球市场以德国附属公司为出发点，将加快欧洲市场布局，同时不排除进军其他地区市场;未来几年，随着定点的逐渐兑现，知行汽车业绩有望进一步迎来增长。