商业帝国新希望！苹果(AAPL.US)库克押注GAI

苹果(AAPL.US)已力不从心，但对市场的号召力仍未消散。

据苹果刚刚发布的今年一季度财报(2024年第二财季)显示，苹果营收占比最高的智能手机业务，营收再次下滑，这已是最近6个季度内的第五次下滑；Vision Pro销量和销售额没有披露，蒂姆·库克(Tim Cook)仅强调了企业客户对这款“革命性产品”的接受度很高。

苹果的未来，似乎已押注于AI，而在去年10月之前，苹果对AI的态度一直很谨慎，但在此次的财报电话会议上，库克一改之前的“谨小慎微”，高调宣称：“我们相信人工智能的变革力量和前景，我们也拥有能在这个新时代脱颖而出的优势，包括苹果独特的硬件、软件和服务无缝整合”。

库克称AI技术与苹果软硬件生态的融合，究竟怎么个融合法，答案将在6月10日举行的WWDC 24(苹果全球开发者大会：Worldwide Developers Conference)揭晓。

较低预期下的业绩反转

尽管苹果公司CEO蒂姆·库克(Tim Cook)在2024年第二财季(截至2024年3月30日)电话会议上语带乐观：“每股收益创新高”、“在十多个国家和地区创下营收纪录”等，但这季财报亮点实在乏善可陈。同时，市场对苹果业绩的预期已非复当年。

财报显示，苹果在今年一季度营收同比下滑4.3%至907.5亿美元，重回下跌通道；今年一季度，苹果净利润也下降2.17%至236亿美元。之前市场预期较低——预期营收903.3亿美元，预期实现净利润231.7亿美元。

库克所称的“每股收益创新高”，实际是每股收益实现1.53美元，比前一个季度的1.52美元高0.01美元，这是最近6个季度最高值，也确实“创新高”，市场预期为1.50美元。

在苹果营收中占比达六成的智能手机业务，由于受iPhone 15系列的拖累，苹果在本财季营收没能延续之前一个财季的增势，再次下滑：销售额同比下降10.5%至460亿美元，这是最近6个季度的第五次未能实现同比增幅。

其中，大中华区同比下降8%至今163.7亿美元，但好于FactSet分析师预期的152.5亿美元的销售额。在中国市场，受本土手机商的挑战，苹果在今年一季度的出货量和销量份额排名较为靠后。

IDC统计报告显示，苹果在今年第一季度的全球出货量为5010万部，较2023年同期的5540万部下降9.6%；在中国市场，同比跌幅为6.6%，市场份额排名下滑至第四，为15.6%。另据Canalys的统计报告，苹果在中国市场的出货量份额为10%，排名第五，同比下滑25%。

销量方面，据Couterpoint在4月23日发布的统计数据显示，苹果在中国智能手机市场的销量份额为15.7%，排名第三，同比下滑19.1%。

但库克说，苹果内部对此等市场表现的看法与众不同。苹果公司认为，去年同期的智能手机业务为非正常状态——

“去年3月季，我们补充了iPhone渠道库存，并满足了12月季度因COVID导致的iPhone14 Pro和14 Pro Max供应中断而产生的大量被压抑的需求。我们估计，这一一次性影响使去年3月季度的收入增加了近50亿美元。”库克说，“如果我们从去年的业绩中剔除这部分影响，我们今年3月季度的公司总收入将会增⻓。”

这段拗口的话，意思就是如若剔除去年同期那笔非常态的50亿美元营收，那今年3月季智能手机营收并未下滑。另外，库克也不认为苹果手机在中国市场表现不佳。库克说，“我们对在中国的业绩感到满意。现实情况可能与你有时看到的不同”。

在全球市场，本财季苹果手机仅在欧洲、印度和东南亚的印尼实现增长，其中后者营收创下新纪录。但苹果在东南亚的市场份额基数较低，库克承认在东南亚“我们的市场份额还很低”。

库克对苹果在今年第三财季(2024年第二季度)整体总营收做了预计：可实现“较低的个位数增长”。苹果在2023年第三财季(2023年第二季度)的营收为818亿美元，LSEG分析师目前对今年第三财季的营收预期为832.3亿美元。

B端Vision Pro和GAI布局

苹果公司在最近数年，技术创新几乎停滞不前。

今年2月，苹果推出Apple Vision Pro，这被库克称为“走向空间计算”的革命性创新产品。

但是，本财季报告没有披露这款产品在美国市场的销量和销售额，库克用了一段较为抽象的话描述这款C端产品的市场接受度，同时还说企业市场对Vision Pro的热情。作为一款C端电子消费品，库克不提其C端销量，却转而去提B端企业市场，是为了回避尴尬?

对于这一点，库克的角度又一次与众不同：“我们的重点是发展这个生态系统，让更多应用和更多企业参与进来。人们在企业中将它用于许多不同的事情，从现场服务到培训，再到医疗保健相关的事情，比如为医生准备术前手术或高级成像。我们在企业方面取得了良好的开端。”

无论怎么说，Vision Pro在本财季的市场表现很可能不尽如人意。就技术创新而言，这对苹果极为不利。

故而，苹果开始——至少在明面上——表达自己对AI技术的高度关注和热情，以此维持和提升市场关注度和对苹果商业帝国的想象空间。

“我们对生成式人工智能领域的机会充满信心。我们显然对GenAI的机会感到非常兴奋。我们正在进行大量投资，期待很快与客户分享一些令人兴奋的事情。”库克说，“我们认为生成式人工智能是我们产品的一个关键机遇，我们相信我们在这方面拥有优势。我们将在未来几周内更多地谈论它。”

5月7日，苹果将发布新款iPad。届时，库克会提苹果AI技术布局吗?另外，市场普遍预期在今年6月10日举行的WWDC 24，苹果会最终揭晓其AI战略和那些“令人激动”的端侧AI应用。

库克说，“我确实看到了一个关键的机会，那就是我们的所有设备或绝大多数设备都具备生成式人工智能。”但库克同时表示，“我认为这不会在下个季度左右实现，而且我们不会给出产品层面的指引。”

换句话说，苹果在端侧的AI应用不会马上实现，但鉴于苹果在电子消费领域此前无与伦比的技术和产品定义能力，市场对之期待仍很高。

摩根士丹利此前预计，下一代iPhone“可能会成为一款语音激活的智能个人助理，由升级后的Siri主导，例如可以通过语音控制与手机上的所有应用程序进行交互，改变普通消费者的游戏规则”。

据华尔街见闻从供应链获得的信息，iPhone 16的AI应用不够惊艳，本代iPhone的技术创新仍然较小。唯一值得期待的是iOS 18会如何整合GenAI(生成式人工智能技术：Generative Artificial Intelligence)技术，这将在6月10日的WWDC 24揭晓。

高盛在报告中指出，“6月份季度可能标志着市场情绪的转折点——下一个催化剂将是当月的苹果全球开发者大会，届时将讨论新的操作系统和生成式AI功能”。

本文转载于“华尔街见闻”，作者：周源；智通财经编辑：徐文强。