美股前瞻 | 三大股指期货齐涨，大摩视通胀为美股走势关键

1. 5月6日(周一)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.33%，标普500指数期货涨0.37%，纳指期货涨0.25%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.95%，英国富时100指数涨0.51%，法国CAC40指数涨0.78%，欧洲斯托克50指数涨0.81%。

3. 截至发稿，WTI原油涨0.82%，报83.64美元/桶。布伦特原油涨0.99%，报78.88美元/桶。

市场消息

美股涨势有威胁!降息预期飘忽不定，业绩前景难言乐观。美国企业强劲的盈利表现可能不再足以维持美国股市涨势，更为重要的是业绩指引。根据汇编的数据，标普500指数成份股中有400多家公司本季度公布了财报，其中79%的公司盈利超出预期。但在业绩公布日，股票的表现中位数比指数高出不到0.1%，这是自2020年底以来的最小差距。这种微弱的市场反应可以用一件事来解释：交易员们不相信企业未来能够兑现承诺，正因业绩指引弱于预期而打压股市。根据数据，在4月份发布财测的标普500指数成分股公司中，有15%的公司的财测超出了预期，这是疫情以来的第二低水平。

美股零日期权热潮愈演愈烈，近半投资者担心触发崩盘。在华尔街对快速到期股票期权的狂热开始两年后，最新的Markets Live Pulse调查显示，这种前所未有的繁荣仍有持续的空间——尽管近一半的受访者担心最终会崩盘。4月份，标普500指数零日到期合约的名义价值达到约8620亿美元，在MLIV Pulse的300名受访者中，近90%的人预计这一增长将持续下去。在最终以稳步增长还是以灾难告终的问题上，他们的意见几乎各占一半。由于大小投资者都在寻求避开经济和央行政策的不确定性，到期时间不到24小时的股票衍生品(简称0DTE)已成为华尔街最受欢迎的交易之一。去年，0DTE交易占标准普尔500指数期权总交易量的45%。

大摩视通胀为美股走势关键，推优质周期股与成长股。摩根士丹利的策略师们预测，即将发布的美国通胀数据将对股市未来走向及市场对美联储降息预期产生决定性影响。由迈克尔·威尔逊领导的摩根士丹利团队在一份报告中写道，即将在5月15日公布美国4月消费者价格指数(CPI)将“在揭示货币政策路径及市场对此路径的预期方面扮演关键角色”，该通胀数据预计将为美国经济状况提供新的视角。由于市场对美联储可能在今年实施宽松货币政策抱有乐观预期，加之稳健的企业盈利，标普500指数在过去两周内已有所上涨。基于此，策略师们推荐投资者关注优质周期性股票和优质成长股，这些股票能够在多变的市场环境中展现出更强的韧性和增长潜力。

美债市场涨势面临考验：1250亿美元巨额标售本周来袭。接下来一周将标售670亿美元10年期和30年期美国国债，将考验对较长期公债的需求，部分投资者对较长期公债的需求已经恶化。作为所谓的季度再融资拍卖的一部分，美国政府还将出售580亿美元的3年期债券。管理着约3850亿美元资产的Western Asset Management的投资组合经理Mark Lindbloom表示，非农就业报告和鲍威尔的言论"令市场松了一口气，但我们绝不是在拍桌子，认为利率将下降50 - 100个基点"。Lindbloom认为，2年期和5年期债券等短期美国证券的表现将超过长期债券。

红海航运危机仍在发酵!航运巨头马士基预计运力将减少15-20%。总部位于丹麦的全球航运巨头马士基(MAERSK)周一表示，红海地区集装箱航运路线受到的武装干扰正在加剧，预计该行业第二季度远东地区和欧洲地区之间的集装箱航运运力将减少约15%-20%。自去年12月以来，马士基和其他航运公司已将船只改道至非洲好望角附近，以避免遭到与伊朗结盟的胡塞武装分子在红海发动袭击。然而，由于改道好望角之后航程更长，因此运费更高。这家被视为全球贸易晴雨表的丹麦航运巨头在上周曾表示，红海地区航运危机所造成的航运中断预计将至少持续到今年年底。

个股消息

传壳牌(SHEL.US)正与沙特阿美就出售马来西亚加油站业务进行谈判，交易价值或高达10亿美元。据四位了解相关谈判的业内人士透露，能源巨头壳牌(SHEL.US)正在与沙特阿拉伯国有的沙特阿美就出售其在马来西亚的加油站业务进行谈判。该业务是马来西亚第二大加油站网络，交易价值可能高达10亿美元。壳牌拒绝就谈判置评，但表示马来西亚对该公司来说是一个重要的国家。沙特阿美也拒绝置评。一位消息人士表示，谈判于2023年底开始，协议可能在未来几个月内敲定。两位知情人士估计，潜在交易规模约为40亿至50亿林吉特(8.44亿至10.6亿美元)。除加油站外，壳牌还销售工业润滑油，在砂拉越州和沙巴州的近海生产原油和天然气。

投入成本超15亿美元，波音(BA.US)Starliner飞船计划今日进行首次载人飞行测试。波音准备用拖延已久的Starliner航天器将宇航员送入轨道，这是这家陷入困境的航空巨头及其火箭制造合资企业联合发射联盟(ULA)首次进行此类测试。波音公司已经报告了大约15亿美元的额外成本，以弥补星际客机的延误和技术问题，美国宇航局呼吁该公司在整个开发过程中彻底改革其设计流程、测试和沟通。但现在，美国宇航局的安全监督机构已经确定，该计划似乎正在按计划进行。

富士康母公司4月销售额猛增19%，提振市场对iPhone乐观预期。苹果(AAPL.US)旗下iPhone最大生厂商富士康母公司鸿海精密4月份销售强劲增长，在人工智能相关业务蓬勃发展之际，这可能会提高对iPhone销售的预期。该公司报告称，其月销售额同比增长19%，至5,109亿新台币(合158亿美元)。该公司周日在一份声明中说，4月份的营收攀升至创纪录水平。鸿海精密是全球最大的iPhone生产商，但该公司正在实现业务多元化，将更多精力放在为人工智能集群制造数据中心服务器机架和其他设备上。这帮助该公司股价今年创下历史新高。

派拉蒙环球(PARA.US)正与阿波罗、索尼就收购事宜进行正式谈判 报价260亿美元。派拉蒙环球董事会于周六正式批准了阿波罗全球管理公司(APO.US)和索尼公司(SONY.US)进行潜在收购的谈判。据报道，根据阿波罗和索尼的交易，后者将成为控股股东，前者拥有少数股权。5月2日，阿波罗和索尼致信派拉蒙，提出以260亿美元收购该公司。然而，派拉蒙与Skydance Media的独家谈判窗口于5月3日晚些时候到期，没有达成任何协议。除了监管方面的担忧，任何交易都需要派拉蒙的母公司—— National Amusements的批准。然而，媒体补充说， National Amusements已经表示将支持特别委员会的决定。

巴菲特坦承投资失利!伯克希尔亏本清仓派拉蒙环球(PARA.US)股份。沃伦•巴菲特上周六表示，伯克希尔哈撒韦公司(BRK.A.US)在亏损的情况下出售了其在媒体和娱乐公司派拉蒙环球(PARA.US)的全部股份，并对这一决定负全部责任。巴菲特在伯克希尔年度股东大会上表示:“这100%是我的决定，我们已经全部卖掉了，我们损失了不少钱。”截至2023年底，伯克希尔持有派拉蒙环球6330万股B类股票，约占该公司股份的10.1%，去年第四季度该公司便已减持了约三分之一的股份。伯克希尔在2022年第一季度首次收购了派拉蒙的无表决权B类股票;自那以后，这家媒体公司经历了一段艰难的旅程，包括削减股息、盈利下降和首席执行官离职。

KKR(KKR.US)即将从Apax手中收购医疗设备制造商Healthium。美国另类资产管理巨头KKR & Co.(KKR.US)将从私募股权公司Apax Partners手中收购位于印度班加罗尔的全球知名医疗设备制造商Healthium Medtech Ltd.，这是印度对全球机构投资者吸引力日益增强的又一典型例证。据媒体报道称，KKR周一在与Healthium和Apax的联合声明中表示，该公司打算利用一个特殊目的载体购买实际控股权。该声明证实了媒体早在4月份的一篇报道，当时有知情人士透露称，这笔交易的价值可能高达约10亿美元。根据周一的声明，这笔投资将通过KKR旗下的亚洲基金IV(Asian Fund IV)进行，但声明没有披露具体的财务细节。该交易预计将于今年第三季度完成。

重要经济数据和事件预告

北京时间22:00：美国4月谘商会就业趋势指数。

北京时间23:30：美国5月5日3个月期国债竞拍-总金额(亿美元)

次日北京时间凌晨01:00：美国5月7日10年期国债竞拍-总金额(亿美元)。

次日北京时间凌晨00:50：2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就经济前景发表讲话。

次日北京时间凌晨01:00：FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话。

业绩预告

周二早间：Palantir(PLTR.US)

周二盘前：英国石油(BP.US)、瑞银(UBS.US)、迪士尼(DIS.US)