野村Q1花式玩期权：押注标普500横盘、纳指100波动 大举买入高知特(CTSH.US)

智通财经APP获悉，根据美国证券交易委员会(SEC)披露，总部位于日本的金融巨头野村(NOMURA HOLDINGS INC)公布了截至2024年3月31日第一季度的持仓报告(13F)。

最新数据显示，野村Q1持仓总市值为400亿美元，上一季度则为369亿美元，环比增长8.4%。野村在Q1的投资组合中新增了423只标的，增持428只标的，减持615只标的，清仓594只标的;其中前十大持仓标的占总市值的38.52%，持仓相对集中。

在野村前十大重仓股中，集中在指数期权以及IT股票类别，指数期权在前十大持仓中占比较高。野村Q1买入纳指100 ETF的双向期权(double option)——即同时购入某一标的的看涨与看跌期权——构建了多头跨式策略(long straddle)，以期在证券或期货价格剧烈涨跌变化时实现获益。其次，野村同时卖出标普500指数ETF看涨与看跌期权——构建了空头跨式策略(short straddle)，意味着野村可能认为标普500指数ETF对应的标普500指数后市波动率将大幅降低;这种策略适用于预期市场将保持横盘趋势，即对应指数的波动率较低、没有大幅波动的情形。

其中，野村主要持有的基础标的个股为美元树(DLTR.US)、高知特(CTSH.US)，分别占到投资组合比例的3.61%、2.43%，分别位于第五与第八位，其中，高知特持仓数量环比飙升，占投资组合比例更是直接上升2.43%。

其次，Facebook和Instagram母公司Meta Platforms(META.US)看涨期权位列第一，持仓约840.2万股，持仓市值约40.8亿美元，占投资组合比例为10.19%，持仓数量较上季度下降19.2%。Meta看跌期权也遭野村大幅减持，增持幅度较上季度下降9.85%，该看跌期权位列野村第六大重仓行列。值得注意的是，野村Q1同时减持Meta看涨与看跌期权——构建空头跨式策略——说明这意味着该投行认为Meta股价波动幅度较小。

此外，台积电看跌期权(TSM.US)持位列第四，持仓约1067.5万股，持仓市值约14.6亿美元，占投资组合比例为3.63%，持仓数量较上季度增加1.45%。台积电看涨期权也获野村大幅增持，持仓数量环比飙升835%，位列第七大重仓标的。野村在一季度同时买入了台积电的看涨与看跌期权——构建多头跨式策略，而看涨期权的买入数量远高于看跌期权，这说明野村在一季度押注台积电股价将大幅波动且偏向于上涨。

从持仓比例变化来看，野村前五大买入标的分别是：高知特(CTSH.US)、Invesco纳指100ETF看跌期权(QQQ.US,PUT)、台积电(TSM.US)、黑石(BX.US)、Invesco纳指100ETF看涨期权(QQQ.US,CALL)。在新建仓方面，野村一季度主要买入了两家IT公司森萨塔科技(ST.US)、新聚思(SNX.US)。

前五大卖出标的包括：SPDR标普500指数ETF看跌期权(SPY.US,PUT)、西部数据(WDC.US)、SPDR标普500指数ETF看涨期权(SPY.US,CALL)、微软看涨期权(MSFT.US,CALL)、梅西百货(M.US)。