又一只独角兽赴港IPO！51信用卡能否成为国内信用卡管理第一股？

两天之内，51信用卡先后搞了两个大动静。

3月23日，科技部火炬中心、长城战略咨询发布了《2017中国独角兽企业发展报告》，在其中“钦点”164家独角兽企业，51信用卡位列其中。就在获得科技部钦定“独角兽”名号前夕，这家杭州的互联网金融企业刚刚向港交所递交了招股书。

2017年净利超7亿元

智通财经APP了解到，51信用卡的主要产品是“51信用卡管家”，这款APP可以一键智能管理信用卡账单，于2012年5月推出，极大满足了多卡用户对自身负债进行管理的需求。2012年8月，公司成立了杭州恩牛作为该APP的运营主体。目前，51信用卡的业务已涵盖个人信用管理、信用卡科技服务和线上信贷撮合及投资服务的一站式个人财务服务，旗下拥有“51信用卡管家”、“51人品”、“51人品贷”、“给你花”等多款APP。

营收方面，公司2015年、2016年、2017年的营收总额依次约为8973万元、5.71亿元、22.69亿元，复合年增长率为402.9%，与之相对应的经调整净利润分别约为-1.01亿元、0.53亿元、7.44亿元，已经连续两年实现盈利。

Oliver Wyman的报告显示，于2012年上线的“51信用卡管家”是中国首个且最大的线上信用卡管理平台。截至2017年12月31日，“51信用卡管家”共管理约1.063亿张信用卡，帮助用户完成了高达1085亿元的信用卡还款。截至2017年12月31日，51信用卡所有应用程序的注册用户达8100万人。

从2014年开始，51信用卡尝试与银行合作，在APP上开通在线办卡业务。截至去年底，51信用卡管家正与全国20家银行合作开展在线信用卡申请。在2015年、2016年和2017年三年间，51信用卡管家的新信用卡发卡量分别为50万、120万、210万。截至去年年底，共发出超过10万张联名信用卡，其中有6.7万张是在2017年第四季度发出。

贷款服务费占比超七成

51信用卡的主要收入来自信贷撮合及服务费，2017年，该项业务带来的收入达到16.27亿元，占比超过70%。2015年和2016年，公司旗下贷款产品促成的金额分别为8.153亿元和102.993亿元，去年，这一数据猛增至338.906亿元。

此外，去年其信用卡科技服务费、信贷介绍服务费及其他收入分别为1.40亿元、1.89亿元和3.12亿元。

根据招股书，51信用卡目前主要有三大业务——个人信用管理服务、信用卡科技服务、线上信贷撮合及投资服务。

其中，公司依托旗下的51信用卡管家向信用卡持有人提供信用管理服务。截至2017年12月31日，51信用卡所有应用的注册用户达8100万人，共管理约1.06亿张信用卡，2017年累计促成信用卡还款交易总额为1085亿元。

在线上信贷撮合及投资服务方面，公司贷款类产品促成的金额，由2015年的8.15亿元增长至2016年的102.99亿元，并进一步增长至2017年的338.91亿元，增速明显。

值得注意的是，51信用卡于2016年开始拓展无卡人群后，其服务的非信用卡人群的贷款促成金额从当年的10.14亿元增至2017年的120.36亿元。

曾获京东、小米投资，多元化布局

据招股书介绍，51信用卡将信用卡账单管理与线上信贷撮合与投资业务结合，保持了较低的用户获取成本，以提供贷款服务的51人品贷为例，2015年、2016年及2017年，分別有100%、89.9%及74.1%的交易，发起自51信用卡管家移动端应用。而在新获得的投资用户中，分別有17.0%、 61.7%及67.8%转化自51信用卡管家应用。

在2017年，其单个新用戶的平均获取成本为19.2元人民币，低于同类的P2P与小额贷款公司。

去年10月，就有媒体报道称，51信用卡计划2018年赴港上市，募资金额或超5亿美元(约39亿港元)。

51信用卡最近一轮融资发生在2016年9至10月，该公司连续完成了累计3.94亿美元(约30.73亿港元)的C轮融资，投资方包括A股上市公司新湖中宝、天图投资、嘉实投资和银泰集团等。

在2012年11月，51信用卡获得了来自薛蛮子和华映资本的 600 万元的天使投资。2013年底，他们再度获得SIG、清流资本和华映资本1500万美元的A轮与A+轮融资。2015年2月，GGV资本与京东、小米一起向51信用卡投资5000万美元。

去年8月，51信用卡宣布将联合嘉实投资发起第三期10亿元产业投资基金，围绕互联网金融科技行业内的数据、资产、流量以及其他有前景的领域进行布局。此前，51信用卡曾参与了对互联网财税服务供应商慧算账、电商ERP平台E店宝等公司的投资。

而在投资战略方面，51信用卡的方向是“齐投并进”，2017年8月，51信用卡联合嘉实投资发起第三期10亿元产业投资基金，围绕互联网金融科技行业内的数据、资产、流量以及其他有前景的领域进行布局。

更久之前，51信用卡已分别与泛城资产和盈动资本合作设立了两期产业投资基金。以具体的产业公司+专业基金管理公司合作的模式，以51信用卡作为“资源+渠道+行业”选择和评定方，引入专业基金管理公司的资金募集和管理以及风险操作能力，以共同达成实际创业类风投项目。

投资战略的模式为：由51信用卡负责在项目筛选、尽职调查以及投后扶持上的一些资源倾斜，而基金管理公司则是着重通过资金、风险和流程管理来完善整个交易流程。一方负责强势的产业经验和资源能力输出，一方进行资源匹配和投后管理协助。

51 信用卡 CFO 赵轲在此前发布会曾表示：“产业投资是极具发展前景的朝阳行业，当公司主业发展已进入较为稳定的阶段，我们希望能够追求更多元化的发展方向和产业布局。”

围绕数据、资产、流量为核心的产业布局，目前51信用卡已经投资入股现金卡、分期管家、机蜜、好多数、鲨鱼记账等20多家企业。