港股概念追踪 | AI将迎重要催化 国产算力迎加速发展期(附概念股)

智通财经APP获悉，7月22日至23日，国务院国资委举办中央企业负责人研讨班。会议强调，推进新兴产业持续突破，纵深推进战略性新兴产业、未来产业发展，持续推动产业高端化、智能化、绿色化发展，全面实施“AI+”专项行动。中信证券研报认为，2024年以来，AI产业快速发展，国内云厂商、运营商等持续加大投入，三大运营商合计推出310亿AI服务器集采，国产算力与网络设备产业链迎来加速发展期。相关标的：中兴通讯(00763)、中国移动(00941)、中国电信(00728)、中国联通(00726)。

2024年AI大模型正在各领域快速迭代，不断取得突破。海外Sora、Claude3等AI大模型的发布，让市场看到人工智能的迭代之快，以及广阔的应用前景。而算力作为基石，有望率先在需求侧反映出行业景气度的提升。

近年来，政府层面多次出台政策支持算力基础设施建设，此前，工业和信息化部、中央网信办、教育部、国家卫生健康委、中国人民银行、国务院国资委等六部门联合印发的《算力基础设施高质量发展行动计划》中提出到2023年底建成30个智算中心，到2025年底建成50个，并且算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%。

各地也纷纷印发相关政策支持算力基础设施建设，从中央到地方，产业趋势正不断强化，或将推动各地智算中心建设加速。

3月22日，上海市通信管理局等11个部门联合印发《上海市智能算力基础设施高质量发展“算力浦江”智算行动实施方案(2024-2025年)》。《实施方案》明确提出，到2025年，本市智能算力规模超过30EFlops，占比达到总算力的50%以上，本市新建智算中心国产算力芯片使用占比超过50%，国产存储使用占比超过50%。

同日，广东省通信管理局等九部门印发《广东省算力基础设施高质量发展行动暨“粤算”行动计划(2024-2025年)》，提出到2025年，算力规模达到38EFLOPS，智能算力占比达到50%，力争到2025年底，新增国产化算力占比达到70%，基本形成与广东经济社会数字化发展需要相适应的算力、运力、存力资源体系和供给体系。

此外，7月23日，杭州印发支持人工智能全产业链高质量发展若干措施通知。其中提到，支持算力技术攻关。鼓励企业开展算力关键技术研发攻关，市级按照有关政策给予支持。加大融资贴息支持力度。对纳入政府统一布局的新建算力基础设施建设项目，鼓励合作银行设立优惠利率信贷资金提供算力基础设施建设项目贷款，支持服务器等算力设施抵押融资。

通知还提到，扩容“算力券”发放。每年“算力券”总额提升至2.5亿元，新增“算力券”支持企业购买符合杭州市规划布局的智算中心以及纳入算力撮合的合作伙伴所供给的智能算力。“算力券”按不超过算力合同费用的30%给予用户企业补贴

长江证券表示，各地政策正加码算力基础设施建设，看好国产算力全面崛起。在数智化转型的关键阶段，算力等基础设施的建设将在政策支持下加速。同时，预计或有更多的算力支持政策和政府智算中心建设落地。

中信证券研报认为，2024年以来，AI产业快速发展，国内云厂商、运营商等持续加大投入，三大运营商合计推出310亿AI服务器集采。而在美国出口限制和国内厂商技术进步的背景下，国产算力与网络设备产业链迎来加速发展期。重点关注国产交换机及芯片、高速连接器、光模块、AIDC、液冷等产业链机会。

国海证券研报指出，大模型训推带动AI算力需求增长，算力产业链中的AI芯片、服务器整机及零组件、光模块、IDC等环节有望持续受益。

相关概念股：

中国联通(00726)：中国联通董事长刘烈宏指出，中国联通全面升级联通云，积极探索计算、存储、网络性能突破，提供更多种类、更高性能、更具性价比、更低时延、更高可靠的算力供给。持续增加算力资源规模，联通云“一市一池”覆盖200多个城市。

中兴通讯(00763)：中兴通讯智能云卡DPU灵活卸载虚拟化、网络、存储、安全等基础服务负荷，最大限度提高算力效率;服务器及存储产品全系列支持液冷、GPU、400G带宽;数据中心交换机基于中兴自研高性能交换、转发、CPU芯片，带宽从400G向800G平滑演进。

中国移动(00941)：中国移动将推出可灵活配置、自由组合的全新“能力+算力”套餐，目前已打造“3+2+1”算力终端产品体系，“3”是指打造云手机、云电脑、移动云高清三款瘦终端产品，“2”是指打造旺铺算力主机、算力家庭主机这两类胖终端，“1”是指打造统一的云OS平台，实现算力终端产品的统一纳管和统一资源调度。

中国电信(00728)：中国电信现拥有700多个数据中心，3000多个边缘计算中心，51.3万个IDC机架，机架利用率突破70%，到2023年底，中国电信的总算力规模预计将达到6.2Eflops。