大摩绩前看涨迪士尼(DIS.US) 维持“增持”评级

智通财经APP获悉，在迪士尼(DIS.US)公布第三财季业绩前，摩根士丹利维持了其对这家娱乐巨头的投资评级。该行表示，近期的抛售反映了对宏观背景的担忧，尤其是对其主题公园的担忧，但他们认为这是一个买入机会。

在谈到业务时，摩根士丹利认为主题公园和度假村对投资者具有独特的吸引力，是长期盈利增长的关键驱动力，并支持迪士尼股票的溢价倍数。

该行在8月4日的报告中表示：“虽然这本质上是周期性的，但主题公园在任何经济放缓后迅速反弹的长期历史表明，该股当前水平过度谨慎了。”

摩根士丹利认为，漫威和皮克斯动画工作室的业绩改善“快于预期”，今年的电影表现远超预期。

该行分析师表示：“《头脑特工队2》是皮克斯有史以来票房收入最高的电影，而《死侍与金刚狼》是R级电影有史以来首映票房最高的电影……此外，我们看好今年剩余时间的电影供应，包括《海洋奇缘2》和《木法沙》。”

展望未来，摩根士丹利表示，该公司将需要继续证明工作室能交出成绩、在主题公园指引和业绩的能力，并将DTC的利润率提高到两位数。

摩根士丹利预测迪士尼第三季度营收为230美元，调整后每股收益为1.17美元。他们维持“增持”评级，但将目标价下调20美元至110美元，较当前水平约有25%的上涨空间。

在熊市的背景下，他们预计该股股价将达到80美元，较当前水平只有10%的下跌空间，在牛市的情况下预计将上涨55%，达到140美元。