外资狂潮涌入马来西亚债市 林吉特飙升成新兴市场明星货币

智通财经APP获悉，马来西亚林吉特的强劲上涨吸引了全球基金的瞩目，它们纷纷增加购买马来西亚本地债券，从而进一步巩固了林吉特作为本季度新兴市场表现最佳货币的地位。根据马来西亚国家银行的数据，7月份外国投资者向马来西亚债券市场注入了55亿林吉特(约合12亿美元)，这一数字创下了过去一年中单月最大的资金流入量。林吉特的升值也带动了今年债券的总回报率达到5.9%，在新兴市场中表现突出。

马来亚银行证券私人有限公司的新加坡固定收益研究主管Winson Phoon指出：“对林吉特进一步走强的预期吸引了外国资金流入债券市场，这可能以未对冲外汇风险的方式进行，从而形成了一个正反馈循环。林吉特的升值与本地债券市场的上涨趋势是一致的。”

投资者对林吉特的乐观态度反映了他们对马来西亚经济前景改善的信心。本季度，林吉特兑美元的汇率已经上涨了5.5%。随着市场对美国降息预期的增强，预计会吸引更多的外资流入马来西亚的债券市场。

马来西亚债券市场的热潮也得益于美联储调整预期之前的外资持仓相对较轻。过去12个月，全球基金购买的债券量仍低于五年平均水平0.6个标准差。

马来亚银行预测，到2025年中期，马来西亚10年期政府债券的收益率将下降至3.5%，这是因为市场普遍预计央行将保持明年的隔夜政策利率在3%不变。通胀风险的降低和国内增长前景的稳健是支持这一预期的关键因素。周三，10年期基准债券的交易价格约为3.75%。

投资者也在密切关注马来西亚可能削减国内最广泛使用的汽油补贴的时间和幅度，以评估其对消费价格的潜在影响。

联昌国际证券(CIMB Bhd.)的策略师Michelle Chia在周一的报告中写道：“受到出口复苏、美元多头平仓以及进一步外国债券和股票流入的推动，我们倾向于战术性地将美元兑林吉特的汇率推向低于4.30的合理价值目标。”