美国大选格局突变！华尔街争相调整策略 “哈里斯交易”骤然崛起

智通财经APP获悉，随着民主党总统候选人、副总统哈里斯的支持率在民意调查中持续领先一度被认为是最受欢迎的共和党前总统特朗普，这场混乱的美国总统大选让华尔街争相调整自己的押注。

Zacks Investment Management的客户投资组合经理Brian Mulberry表示：“短期内，波动性加大似乎是最可预测的结果。这可能会造成定价异常，并为主动型基金经理带来重新平衡风险的机会。”

自从美国总统拜登于7月21日退出竞选并支持哈里斯以来，这名民主党总统候选人的竞选前景明显改观。在上周的民主党全国代表大会之后，Real Clear Politics的民调显示，哈里斯在全国范围内的支持率为48.4%，特朗普为46.9%。在拜登退出竞选时，哈里斯和特朗普的支持率分别为46.2%和48.1%。

这种形势的转变在市场上有所体现。高盛追踪两党交易策略的指数显示，就在拜登退出竞选前后，民主党的表现开始优于共和党。期权仓位显示，尽管整体波动性预计仍将低于长期平均水平，但交易员仍在为防范选举日前后的波动进行更多对冲。

华尔街也在调整其对投票结果的看法。就在上周，瑞银旗下的财富管理部门表示，哈里斯在国会分裂的情况下获胜是最有可能的结果。高盛重新调整了其与选举相关的交易策略的组成部分，以反映共和党大胜的可能性较低，尽管该行仍然认为这是最有可能的结果。本月早些时候，摩根大通表示总统大选难分胜负，此前该公司曾认为特朗普更有可能获胜。

“特朗普交易”熄火

“特朗普交易”的熄火并没有体现在广泛的指数上，更多是在个别行业和股票层面上。

以私人监狱经营者为例。在6月27日拜登与特朗普的灾难性辩论之前，GEO惩教集团(GEO.US)的股价约为13.50美元，然后在7月中旬飙升至18美元，现在又回到13.50美元左右。辩论前，美国惩教公司(CXW.US)的股价约为12美元，上月中旬一度跃升至15美元以上，但此后又回落至约13.50美元。

枪支制造商也是如此。在特朗普和拜登的辩论之后，斯特姆-鲁格(RGR.US)和Smith & Wesson Brands(SWBI.US)的股价都出现了上涨，整个7月份都在上涨，但后来又回落到大致水平。

Tuttle Tactical Management首席投资官兼创始人Matthew Tuttle表示：“总统不会影响整体市场，但他们确实会影响各个行业。”

与此同时，这位前总统的社交媒体公司特朗普媒体科技集团(DJT.US)的股价在7月中旬攀升至40美元以上后，目前已回落至约22美元。

在政府债券和全球货币等对更广泛的经济、金融和地缘政治新闻敏感的资产中，交易员现在大多都不再担忧贸易战和加征关税，这些风险与特朗普的胜利最为密切相关。美元正在从6月的高点下跌，虽然部分原因可能是特朗普的胜利被视为对美元有利，但这似乎也与美联储降息有关。

Macquarie Futures全球货币主管兼利率策略师Thierry Wizman表示：“民主党在总统竞选中获胜的可能性越来越大，导致‘特朗普交易’的解除，其中包括美元走强的观点。”

特朗普还讨论了推广加密货币，并表示他希望比特币在美国制造。但在最初的一些刺激之后，比特币的价值似乎不再与特朗普的获胜几率相关。

“哈里斯交易”崛起

另一方面，哈里斯的胜利预计将有利于大量行业，包括可再生能源公司和与之相关的制造商、电动汽车制造商，甚至公用事业公司。

不过，规模更大的“哈里斯交易”是特朗普通过关税和他对贸易的更极端言论引发贸易战的风险。因此，如果民主党人继续执掌白宫，任何严重依赖亚洲经济的行业都可能出现缓解反弹。总体而言，哈里斯的胜利也意味着政策干扰最小，这是投资者通常喜欢的结果。

还有一些股票会因为选举而表现良好：广告商。Piper Sandler分析师Matt Farrell指出，该行最近的调查显示，由于竞选突然变得激烈，今年的政治广告支出高于预期。这位分析师认为，在线广告公司The Trade Desk(TTD.US)是“明显的受益者”。

对于任何希望交易美国总统大选的投资者来说，现在就下定论还为时过早，随着夏去秋来，选民的情绪可能会变化无常。因此，策略师建议投资者静观其变，而不是在选举周期的这个时候锁定头寸。尽管哈里斯在民调中的支持率迅速上升，但这场竞争仍被认为势均力敌，大多数市场观察人士都在等待一个完美的结局。

Wealth Alliance总裁兼董事总经理Eric Diton表示：“我们不会在选举中做交易，竞争太激烈了。拜登参与竞选时，特朗普交易很有意义，因为拜登的支持率在民调中确实有所下降。但现在哈里斯的势头越来越猛，谁也说不准。”