海湾国家AI算力需求爆表 英伟达(NVDA.US)与云巨头们嗅到“爆金币”气息

在重大科技投资方面，富饶的海湾国家长期以来有着曲折的经历。毕竟离我们最近的投资记录显示，阿联酋和沙特阿拉伯的主权财团们向孙正义旗下软银的首个愿景基金投资高达600亿美元，但回报却非常微薄。但在人工智能领域——对全球机构投资者们来说，亏损大量资金是一个非常真实的风险——阿布扎比以及利雅得的财团们尤其需要具备制定有效的投资战略蓝图。

在华尔街投行们看来，人工智能仍处于最初的起步阶段。但有理由认为，全球最大规模的两个经济体——中国和美国未来都将成为人工智能超级大国，对于富饶的海湾国家们来说，他们自然也不愿放过成为人工智能大国的这一历史性机遇，并且他们希望从石油资源大国转变成为吸引全球资金的高科技大国。然而，包括沙特、阿联酋在内的海湾国家几乎所有新兴的人工智能计划都面临同样的基础设施问题——那就是极度缺乏包括英伟达H100/H200在内的广义上数据中心AI芯片。

以OpenAI为例，这家人工智能领域的初创公司，凭借所开发出的基于大型语言模型的AI聊天机器人工具ChatGPT，估值已经高达惊人的1570亿美元，该初创公司估值甚至超越美国老牌芯片巨头英特尔(INTC.US);至于AI芯片领域当之无愧的霸主英伟达(NVDA.US)，该公司重磅推出H100/H200以及基于Blackwell架构的高性能AI GPU，英伟达的这些AI硬件产品对于构建人工智能大模型所需要的AI基础设施而言，可谓是最核心硬件。凭借OpenAI大股东身份的微软去年推出基于ChatGPT核心技术的Azure OpenAI Studio云服务，相当于Azure全新AI强化版本，并且将OpenAI引以为傲的GPT系列大模型全面嵌入旗下的Office等旗舰软件产品，实现业绩与股价齐增，微软曾长期稳坐“全球最高市值公司”宝座。

根据PitchBook的统计数据，今年到目前为止，美国的人工智能初创公司们已经从全球范围的投资者那里筹集了大约700亿美元。

对于富饶的海湾国家而言，非常缺乏那种在AI领域具有强大技术或者融资影响力的私营公司。PitchBook表示，今年到目前为止，风险投资公司仅在中东的AI初创公司投资约7亿美元。不可否认的是，这些国家确实拥有超大规模的国家石油主权基金来支持该地区AI初创公司发展，或者支持英伟达、微软以及谷歌等科技巨头们深耕海湾市场。

今年，阿联酋宣布成立一只规模高达1000亿美元的基金MGX，其中包括由美国资管巨头贝莱德、科技巨头微软以及阿布扎比方面提供的300亿美元股权。据了解，MGX实际上是阿联酋更成熟的3000亿美元主权财富基金穆巴达拉的一个“科技化版本”，仅仅专注于迅速投资于分散在世界各地的人工智能领域最前沿公司，比如OpenAI，穆巴达拉则投资于所有领域。沙特阿拉伯也在计划成立一只规模类似的基金，并且沙特已经宣布与美国科技巨头谷歌的母公司Alphabet(GOOGL.US)进行全面合作，建立超大规模的人工智能中心。

咨询机构们普遍认为，阿联酋政府在人工智能投资与发展方面领先沙特大约两年，他们将MGX视为全面人工智能战略的一个重要方面。另一个关键组成部分是G42，这是一家拥有2.5万名员工的大型公司，阿布扎比政府希望推动该大型公司在海湾地区和非洲建立超大规模数据中心以及云计算基础设施。G42还通过M42、Space42和Core42等分支机构在医疗保健、太空和数据领域开发重要的人工智能应用。

沙特、阿联酋等海湾国家AI拼图中最重要的一块可以说是学术界。阿联酋政府资助的技术创新研究所(TII)的研究人员代表了“阿布扎比人工智能股份有限公司”的一部分，这家由阿联酋政府支持的AI公司开发了Falcon，它与法国AI初创公司的Mistral以及Meta Platforms开发的Llama大语言模型具有几乎同等影响力，是世界上最先进的开源大模型之一。有咨询机构表示，TII是阿布扎比区别于仅仅是一堆现金和炒作机构，成为一个在全球有意义的AI参与者的关键。

然而，海湾国家几乎所有新兴的人工智能计划都面临同样的基础设施问题。尽管穆巴达拉持有价值240亿美元的芯片制造商格芯——即GlobalFoundries，超过82%的股份，然而，该实体并未提供与超大规模人工智能数据中心配套使用的类似英伟达Blackwell最核心高性能AI芯片，以训练对于海湾国家人工智能雄心壮志至关重要的最先进大语言模型。

尽管坐靠石油资源的海湾国家们极其富裕、税收低、阳光充足，但它们显然无法从零开始创建一个硅谷式的、由创新和竞争性的人工智能最顶级专家们所组成的人工智能生态系统。

好消息则在于，沙特以及阿联酋等海湾国家应对这些难题的策略在于，他们拥有属于自己的庞大启动资金优势，能够吸引全球云计算巨头们前往该地区建设超大规模数据中心，并且这些云巨头们不必担心美国政府对于AI芯片等前沿硬件的潜在制裁压力。亚马逊以及谷歌这些云巨头乃英伟达最核心客户群体，具有AI GPU供应的最优先级，因此坐拥庞大规模的AI训练/推理算力资源。

对于微软、谷歌以及亚马逊这三大科技巨头来说，市场认为它们乃仅次于AI芯片霸主英伟达的受益于人工智能狂热浪潮的科技巨头。这三大市占率遥遥领先其他云计算参与者的全球云计算巨头自2023年AI热潮席卷全球以来，大举采购英伟达高性能AI GPU，发力布局与AI相关的B端以及C端软件应用开发者生态，旨在全面降低各行各业开发AI应用软件的IT技术门槛，因此在投资者们看来，对于在云计算领域占据巨大份额的三大科技巨头来说，无疑能够享受到全球企业布局生成式AI所带来的巨大软件支出规模与云端AI训练/推理算力层面的支出规模。

亚马逊AWS、Alphabet旗下的谷歌和微软等超大规模云计算服务提供商无疑对类似OpenAI和Anthropic等大语言模型(LLM)提供商感兴趣，但他们的直接商机是吸引G42等大型公司接入其无比庞大的数据中心系统，在他们的云计算生态平台上完全构建、测试、运行和驱动人工智能大模型的所有AI开发与部署乃至云端AI推理算力资源的一站式布局。

与此同时，美国政府希望阿布扎比等新兴的海湾中心不要与中国这个其主要的人工智能竞争对手走得太近。这就解释了为什么微软今年宣布投资G42和MGX，以及为什么阿联酋向准备进入该地区的美国超大规模云计算服务提供商们全面开放其数据中心市场。隐含的交换条件是，阿联酋等海湾国家将坚定地站在美国人工智能阵营，而不是东方阵营。这种交换条件，也使得阿联酋以及沙特等海湾国家大规模数据中心更容易获得英伟达的AI算力资源，无论是直接购买英伟达AI GPU还是借用云巨头们的英伟达AI算力资源。

尽管如此，即使沙特与阿联酋能够获得所需的所有人工智能发展筹码，它也必须决定其人工智能能力的用途。在这方面，阿布扎比似乎有一个拟定的计划。据《Breakingviews》在利雅得和阿布扎比采访的人工智能专家称，阿布扎比的领导人认识到，与微软支持的OpenAI或亚马逊支持的Anthropic竞争，追逐下一个覆盖全球范围的旗舰大语言模型，可能将烧掉巨额资金。海湾国家可能拥有与超大规模数据中心几乎相同的数百亿美元资金储备，用于数据中心资本支出和电力，但所有这些参与者都面临着他们的大语言模型(LLM)可能没有足够的吸引力且不适配阿拉伯语，导致资本回报率惨淡的风险。

这就是为什么阿联酋正在专注于一条不那么雄心勃勃的道路。相比直接参与全球人工智能竞争，阿联酋的重点放在阿拉伯语内容和本地化服务，目标是服务阿拉伯语市场，而非挑战全球英语和汉语内容的主体份额。据了解，超过一半的网络内容是英文内容，而阿拉伯文仅占万维网上内容的不到1%。高质量的阿拉伯语内容的极度匮乏给了海湾国家建立自己的人工智能数据库和定制化人工智能大模型的理由。这就是为什么G42旗下的Inception核心部门的研究人员一直在该地区的图书馆跋涉，并逐页扫描阿拉伯文文本，这种数据处理的规模和成本远低于英语内容，最终用以构建他们自己的定制化大模型JAIS。

逻辑很简单：据在该地区开发类似ChatGPT的生成式人工智能解决方案的公司称，训练出一个英语大语言模型，然后将其翻译成阿拉伯语的成本比仅使用阿拉伯语输入训练一个大模型的成本高出三分之一。此外，这还消除了大多数人工智能大模型中固有的西方偏见。与此同时，沙特阿美公司曾声称，与美国数据中心平均每千瓦时7.8美分的电费相比，它可以在国内提供便宜大约13%的电力。结果是，海湾地区的人工智能参与者们可能能够以更具成本效益的方式训练他们的人工智能大模型，从而在人工智能行业整体开始盈利时，为拥有4亿人口的阿拉伯语市场提供购买其旗舰产品的重大机遇。

阿布扎比战略的另一部分应该会产生更直接的红利。阿联酋更感兴趣的是提高其业务的效率，而不是追逐谷歌搜索或ChatGPT的“企业到消费者”市场。阿布扎比石油巨头ADNOC、G42和Presight的合资企业AIQ开发了一种名为“RoboWell”的专用人工智能软件，通过基于实时人工智能技术的自主调整来提高其气井的劳动生产率，这一举措已使产量提高至少5%，并节省了相当于营业利润约30%的成本。马来西亚国家石油公司已签约使用AIQ的一系列技术。与此同时，G42和穆巴达拉的健康业务M42建立了一个医疗人工智能大模型，该医学模型在美国医学考试中获得了95分的成绩，并建立了一个人工智能解决方案来筛查疾病的早期征兆，这有助于将放射科医生的成本降低20%。

根据知名研究机构IDC《全球人工智能和生成人工智能支出指南》的一项最新预测，该机构预计到 2028 年，全球人工智能 (AI)相关的支出(重点包括人工智能支持的应用程序、AI 芯片等人工智能基础设施以及相关的 IT 和商业服务)较当前将至少翻番，预计将达到约 6320 亿美元。IDC指出，软件或应用程序将是最大规模的人工智能技术支出类别，在大多数预测中占整个人工智能市场的一半以上。IDC预计人工智能软件的五年期(2024-2028)复合年增长率将达到33.9%。

人工智能竞赛具有敏感的地缘政治性质，而海湾国家们对AI芯片和人工智能核心技术的持续需求，意味着阿联酋和沙特可能都难以成为全球人工智能领域的绝对领导者。但阿联酋似乎尤其正在做出明智的决策，以成为有意义的参与者。如果它坚持更明智的细分市场，人工智能可能是一项不会仅仅建立在沙子基础上的AI投资。