隔夜美股 | 大盘涨势暂停 科技股领跌 美联储青睐通胀指标支持谨慎降息

智通财经获悉，科技巨头的抛售拖累了美国股市，使得将标普500指数推至历史高点的7天涨势暂停。而最新的经济数据支持了美联储在降息问题上的谨慎立场。受累于如戴尔(DELL.US)、惠普(HPQ.US)、CrowdStrike(CRWD.US)等一系列科技公司财报不佳影响，纳指、纳指100跌近1%领跌。

戴尔科技和惠普公司股价暴跌至少11%，此前两家公司的业绩令投资者失望。美国联邦贸易委员会对微软公司(MSFT.US)展开了反垄断调查，涉及从该公司的云计算和软件许可业务到网络安全产品和人工智能产品的方方面面。

【美股】道琼斯指数收盘下跌138.25点，跌幅0.31%，报44722.06点;标普500指数收盘下跌22.89点，跌幅0.38%，报5998.74点;纳斯达克综合指数收盘下跌115.10点，跌幅0.60%，报19060.48点。特斯拉(TSLA.US)和英伟达(NVDA.US)均跌超1%，MicroStrategy(MSTR.US)涨近10%，戴尔(DELL.US)跌12%。纳斯达克中国金龙指数收涨2.8%，百济神州(BGNE.US)涨7%，阿里巴巴(BABA.US)涨1.6%，爱奇艺(IQ.US)涨8%。

【欧股】德国DAX30指数收盘下跌30.63点，跌幅0.16%，报19274.25点;英国富时100指数收盘上涨17.50点，涨幅0.21%，报8276.11点;法国CAC40指数收盘下跌51.48点，跌幅0.72%，报7143.03点;欧洲斯托克50指数收盘下跌29.34点，跌幅0.62%，报4732.65点;西班牙IBEX35指数收盘下跌35.36点，跌幅0.30%，报11582.54点;意大利富时MIB指数收盘下跌85.64点，跌幅0.26%，报33082.00点。

【亚太股市】日经225指数跌0.8%，印尼雅加达综合指数跌0.93%，韩国KOSPI指数跌0.69%。

【加密货币】比特币涨5.4%，报96,643.37美元/枚;以太坊涨9.2%，报3,627.61美元/枚。

【黄金】国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货尾盘涨0.56%，报2636.00美元/盎司。COMEX白银期货尾盘跌1.04%，报30.090美元/盎司。

【原油】WTI 1月原油期货收跌0.05美元，跌幅0.07%，报68.72美元/桶。布伦特1月原油期货收涨0.02美元，涨约0.03%，报72.83美元/桶。

【金属】LME期铜收涨20美元，报9020美元/吨。LME期铝收跌17美元，报2596美元/吨。LME期锌收涨56美元，报3132美元/吨。LME期铅收涨36美元，报2056美元/吨。LME期镍收跌113美元，报15883美元/吨。LME期锡收跌954美元，报27950美元/吨。LME期钴收平，报24300美元/吨。

【宏观消息】

美国10月核心PCE通胀创4月以来最大增幅，支持美联储采取谨慎立场。美联储青睐的潜在通胀指标在10月同比加速上升，这有助于解释政策制定者在降息方面采取更为谨慎的态度。周三公布的数据显示，剔除波动性较大的食品和能源的美国10月核心PCE物价指数同比上升2.8%，为2024年4月以来最大增幅，市场预期为2.8%，前值为2.7%;10月核心PCE物价指数环比上升0.3%，市场预期为0.3%，前值为0.3%。此外，10月PCE物价指数同比上涨2.3%，与市场预期的2.3%持平，9月前值为上涨2.1%;10月PCE物价指数环比上涨0.2%，与市场预期的0.2%持平，9月前值为上涨0.2%。虽然通胀仍需要时间回落至美联储2%的目标，但美联储未来的政策路径将因当选总统特朗普的经济议程而变得复杂。

消费者支出强劲推动，美国三季度GDP稳步增长2.8%。美国经济在第三季度稳步扩张，这在很大程度上得益于消费者支出的广泛增长，同时通胀继续降温。美国经济分析局周三公布的第二份数据显示，第三季度国内生产总值(GDP)折合年率增长2.8%，较上一季度的3%有所放缓，但在过去九个季度中，有八个季度的增长率超过2%。经济的主要增长引擎——消费支出——增长了3.5%，为今年以来的最高水平。但另一方面，一些经济学家担心特朗普的财政计划将给通胀带来上行压力。GDP报告显示，美联储首选的指标——个人消费支出价格指数——在第三季度未经修正的年化增长率为1.5%。剔除食品和能源后，核心个人消费支出指数上升2.1%，高于此前预期的2.2%。GDP报告显示，经济扩张的持久性受到了持续的价格压力、高借贷成本和政治不确定性的考验。

加拿大正研究对美国潜在的报复性关税，高盛称将关税对美国造成“重大”打击。据悉，加拿大一位高级官员表示，如果特朗普兑现其对加拿大产品征收全面关税的威胁，加拿大已经在研究对美国某些产品征收报复性关税的可能性。高盛表示，美国消费者面临候任总统特朗普对加拿大提议的关税的“重大后果”，该银行对其实施表示怀疑。高盛大宗商品研究主管Daan Struyven表示，特朗普提议对所有来自加拿大的产品征收25%的税，这可能会提高美国的燃料价格。他补充说，这种策略让人想起了特朗普的第一个任期，可能是一种谈判工具。Struyven表示，关税“理论上可能会对三种人群造成相当严重的后果：美国消费者、美国炼油商和加拿大生产商”。他补充称：“鉴于特朗普对降低能源成本的关注，我们认为加拿大不太可能征收关税。”

加密货币支持者阿特金斯成为SEC主席热门人选。据知情人士透露，美国当选总统特朗普的过渡团队已与资深金融监管人士、保守派金融界的幕后人物保罗•阿特金斯(Paul Atkins)进行了面谈，将其作为美国证交会(SEC)主席的候选人。知情人士说，阿特金斯是接替即将卸任的根斯勒的头号竞争者。他们说，特朗普预计将在未来几天做出选择，目前还没有做出任何决定。阿特金斯在乔治·布什政府期间担任SEC委员，之后他创立了Patomak Global Partners，是一家为主要金融业客户提供咨询服务的公司。他是数字资产和金融科技公司的坚定支持者。他还在国会作证，讨论如何重组该机构的运作，并减少一些业内人士认为重复或过于繁重的监管规定。

小摩：美国股市将维持全球主导地位，继续跑赢其他市场。摩根大通策略师米斯拉夫·马特耶卡表示，除非地缘政治和贸易政策风险消退，否则美国股市对世界其他地区的主导地位不太可能减弱。今年以来，在科技股和人工智能热潮的推动下，美国股市延续了优于国际股市的表现，同时美国经济仍保持韧性，美联储在通胀下降的背景下进入了降息周期。马特耶卡等策略师写道：“区域市场表现两极分化的现状可能会持续下去，国际市场的市盈率看起来并不高，美国市场仍处于高位，但相对利差可能会在一段时间内保持高位。”

特朗普宣布提名基思·凯洛格担任俄乌冲突特使。美国当选总统特朗普表示，他将选择基思·凯洛格担任俄乌冲突特使。退役美国陆军中将凯洛格曾在特朗普2017年至2021年任期内担任白宫国家安全委员会幕僚长，并担任时任副总统彭斯的国家安全顾问。凯洛主张和平解决乌克兰冲突，并建议以和平谈判为条件，向乌克兰提供军事物资。凯洛格还呼吁让乌克兰能够“从强势的立场”与俄罗斯谈判，并讨论“对俄罗斯的能源销售征税，以支付乌克兰的重建费用”。凯洛格在2月份表示，特朗普重返白宫可能会使一些国防开支未达到GDP的2%的北约成员国在发生外部攻击时失去第5条款保护的权利。

传特朗普团队考虑潜在解决俄乌冲突的“三大”方案。两位知情人士告诉媒体，最近几天，特朗普的国家安全顾问人选迈克·华尔兹一直在权衡结束俄乌冲突的几项建议。虽然战略的具体细节仍在制定中，但特朗普的官员可能会尽早推动停火，以便在双方谈判期间暂时冻结冲突。首先是俄乌问题特使人选凯洛格的提议，即继续向乌克兰提供军事援助的前提是基辅参与和俄罗斯的和平谈判，以及提出“寻求停火和通过谈判解决冲突的美国政策”。与此同时，乌克兰加入北约的愿望将被“搁置”较长时间，以促使俄罗斯参与谈判。第二个方案是前美国驻德国大使里克·格雷内尔支持的提案。格雷内尔此前曾表示支持在乌克兰境内建立“自治区”，尽管他没有详细解释这将是什么样子。另一个想法是，允许俄罗斯保留其目前控制的地区，以换取乌克兰加入北约，不过在特朗普的圈子里，似乎很少有人愿意在短期内邀请乌克兰加入北约。

【个股消息】

美国反垄断监管机构据悉对微软(MSFT.US)展开广泛调查。知情人士当地时间11月27日透露，美国联邦贸易委员会(FTC)已对微软展开广泛的反垄断调查，包括对其软件许可和云计算业务的调查。据知情人士本月早些时候证实，美国联邦贸易委员会正在调查微软可能滥用其在生产力软件领域的市场支配力的指控。知情人士27日表示，美国联邦贸易委员会还在调查与网络安全和人工智能产品相关的做法。

欧特克(ADSK.US)迫于激进股东压力专注于削减成本，收跌超8%。欧特克首席执行官Andrew Anagnost表示，该公司正专注于削减销售和营销团队的成本，此举是在维权投资者Starboard Value LP的压力下做出的。今年早些时候，对这家工程软件制造商的审查力度加大，此前一项会计调查推迟了该公司的财务申报，并导致其首席财务官被更换。Starboard一直在推动一些改革，比如提高利润率，以及考虑罢免Anagnost。周二，欧特克在发布季度财报时宣布，已授权额外回购50亿美元股票，并上调了年度盈利预期。该公司还任命了新的首席财务官Janesh Moorjani。Anagnost周三表示：“我们非常关注销售和营销优化。我们和所有投资界都认为，这是欧特克的一个重要目标。”

FTC正在调查优步科技公司(UBER.US)的旗舰订阅服务是否违反了消费者保护法。根据文件，美国联邦贸易委员会正在调查优步的产品注册和取消方面的问题，调查于今年早些时候开始。Uber One的订阅计划提供乘车和送货订单折扣，以换取年费。Uber去年10月表示，约有2500万人订阅了Uber One。优步证实，它已收到联邦贸易委员会关于该计划的询问，并表示正在配合该机构的审查。优步发言人诺亚·爱德华森在一份电子邮件声明中表示：“优步一号的取消程序遵循了法律的文字和精神：优步一号的会员可以很容易地在应用程序中取消他们的会员资格——事实上，大多数取消只需要20秒或更短的时间。”

德州牵头美国数州对贝莱德(BLK.US)、Vanguard和道富(ST.US)发起反垄断诉讼。由德克萨斯牵头的美国数州起诉贝莱德、Vanguard Group Inc.和道富公司涉嫌违反反垄断法，通过投资推高电价。这是陷入困境的ESG行业迄今面对的最具影响力的一宗诉讼。德克萨斯州总检察长Ken Paxton和其他10个州指控这三家基金管理公司联合其市场影响力和在气候组织的会员资格，向煤炭生产商施压要求其减产。根据周三在德克萨斯州联邦法院提起的诉讼，电力短缺已导致该州和其他州居民支付的电费价格上涨。

都市服饰(URBN.US)公布第三季度销售增长好于预期，股价收涨超18%。得益于旗下品牌Anthropologie表现优秀，都市服饰在截至10月31日的季度中，开业至少12个月的门店销售额增长1.5%，超过了分析师1.3%的增长预期。该公司周二在一份声明中说，Anthropologie的销售额增长了5.8%。除去某些项目，本季度每股收益为1.10美元，高于86美分的分析师平均预期。毛利率也超出预期。结果表明，都市服饰比其他服装零售商做得更好，这些零售商正在竞相吸引越来越精打细算的消费者。在关键的假日购物季来临之际，许多公司都表示支出疲软。