A股开盘速递 | A股窄幅震荡！AI应用端走强 算力板块反弹

4月2日，A股早盘窄幅震荡，市场超3000股飘红，截至9:43，沪指跌0.13%，深成指跌0.04%，创业板指涨0.14%。

盘面上看，AI应用端走强，传媒、文生视频方向领涨，川网传媒、信雅达、大晟文化涨停；算力板块震荡反弹，恒润股份3连板；旅游、风电、银行等板块涨幅居前。下跌方面，电力、油气等资源股回调，汽车、白酒等板块跌幅居前。

展望后市，光大证券认为，预计指数有望震荡反弹，结构性行情、热点轮动的风格将延续。

热门板块

1、算力板块反弹

算力板块震荡反弹，恒润股份3连板，海南华铁、锦鸡股份、杭钢股份、中科金财、大位科技等跟涨。

点评：国金证券认为，算力需求将持续强劲，建议持续关注算力链板块。能实现大集群、形成高用户并发的公有云厂商有望率先实现规模效应，跑通MaaS盈利模式。看好能提供高安全可靠的云服务、并具有辐射全国的IDC资源的运营商云；也看好具有丰富客户资源、集团内部生态赋能的互联网大厂云。深度参与算力产业链的国产芯片、交换机厂商也将持续受益。

2、AI应用端走强

AI应用端走强，传媒、文生视频方向领涨，川网传媒、信雅达、大晟文化涨停，果麦文化、百纳千成、读客文化、光线传媒等跟涨。

点评：消息面上，SensorTower的数据显示，随着具备原生图像生成能力的GPT-4o上线，上周ChatGPT的活跃用户数、应用内订阅收入，以及下载量均创下历史新高。

机构观点

1、申万宏源：二季度弱势震荡 科技仍可能有独立行情

申万宏源指出，短期市场调整的直接原因：“四月决断”(A股年报一季报验证期，中国经济数据验证期，美国关税兑现期)窗口临近，市场风险偏好下降。短期调整兑现后，“四月决断”压力已基本释放：互联网资本开支增速与A股国内算力相关板块营收增速正相关，国内算力订单是订单集中释放期，一季报也有望看到向上拐点。业绩期科技行情不是“证伪”而是“聚焦”，后续国内AI算力可能率先分化走强。A股顺周期改善预期本就偏低，即便4月经济未延续强势，预期额外下修的空间也是有限的。仅4月验证期的调整压力已经有限。

2、 海通证券：4月是A股重要时间节点 三个维度前瞻一季报线索

海通证券指出，4月是A股市场的重要时间节点，市场对基本面的关注度提升。在A股市场上，4月往往是业绩验证的重要窗口期，这是因为1-3月基本面数据披露较少，市场往往受到政策或事件的影响，而4月之后基本面趋势逐步明朗，关注焦点也重回基本面。历史上A股4月行情走向受基本面影响较大：当基本面明显改善时，市场延续升势，如13年；若基本面数据转弱，则短期行情或转向调整，如19年。尽管当下披露一季报预告的公司数量仍然较少，但我们或许可以从宏观高频数据、工业企业利润和分析师业绩预期三个维度出发，提前窥看一季报的线索，为投资者提供一定的参考。

3、光大证券：指数有望震荡反弹，结构性行情、热点轮动风格将延续

光大证券指出，展望后市，市场情绪连续修复，但成交量仍处于相对低位、热点仍在快速轮动，预计指数有望震荡反弹，结构性行情、热点轮动的风格恐将延续。方向：端侧AI相关概念。火山引擎将于4月2日举办”AIoT 智变浪潮“活动，邀请智能硬件头部玩家（包括多家A股上市公司）共同探讨对话式AI智能硬件的最新趋势，聚焦AI玩具等端侧AI硬件产品，或将刺激相关概念的炒作。

本文转自：腾讯自选股，智通财经编辑：陈筱亦