北水动向|北水成交净买入153.73亿 超预期关税冲击港股市场 北水逢低抢筹小米(01810)、腾讯(00700)

智通财经APP获悉，4月7日港股市场，北水成交净买入153.73亿港元，其中港股通(沪)成交净买入91.71亿港元，港股通(深)成交净买入62.02亿港元。

北水净买入最多的个股是小米集团-W(01810)、腾讯(00700)、中国移动(00941)。北水净卖出最多的个股是阿里巴巴-W(09988)、小鹏汽车-W(09868)、信达生物(01801)。

港股通(沪)活跃成交股

港股通(深)活跃成交股

小米集团-W(01810)获净买入25.34亿港元。消息面上，大和发表研报称，近期小米集团的股价在车祸和配股后走势疲弱，但由于其基本面仍然良好，相信股价下跌是一个具有吸引力的买入机会。该行指出，过去几年苹果在中国的智能手机市场占有率持续下降，相信小米的智能手机将从高端用户获得更多交叉销售的机会，从而在未来获得更多的市占率。该行又相信小米的IoT业务在未来几年仍有相当大的成长空间，公司将继续专注于边际利润较高的产品，并制定海外扩张计划。该行预计，集团在电动车市场将持续增长，并带来更多协同效益。

腾讯(00700)获净买入19.36亿港元。消息面上，中信建投表示，由于数字游戏不在此次美国关税所涉及的商品范围之内，因此目前不受关税影响。并且，作为用户的精神娱乐消费，国内游戏的内生需求强劲，今年1-2月，国内游戏市场单月增速分别为28%、12%；版号方面，今年1-3月国产版号数量为362款，同比增长10%左右，年内新品丰富，整体内生景气度高。

中国移动(00941)获净买入11.64亿港元。消息面上，中国移动全年营业收入达10408亿元，同比增长3.1%，其中主营业务收入8895亿元，同比增长3.0%；归母净利润1384亿元，同比增长5.0%；自由现金流1517亿元，同比增长22.9%。天风证券指出，中国移动2024全年派息率为73%，全年股息合计每股5.09港元，同比增长5.4%，为更好回馈股东，2024年起三年内以现金方式分配的利润逐步提升至当年股东应占净利润的75%以上。

中芯国际(00981)获净买入9.64亿港元。消息面上，4月3日，日本政府宣布对十余种半导体相关物项实施出口管制。光大证券指出，日本再次升级半导体制裁范围也将倒逼国产替代提速。东吴证券此前指出，中国进口关税的加征利好半导体设备国产化率的进一步提升。

泡泡玛特(09992)获净买入5.84亿港元。消息面上，里昂发表报告称，美国对等关税差过预期，看好具备强大定价能力和灵活成本结构的公司，例如泡泡玛特。摩根士丹利发布研报称，泡泡玛特在美国市场有能力加价，以减轻关税影响，故不大担心其营业利润率，反而更关注加征关税后可能造成全球或地区经济衰退。

信达生物(01801)遭净卖出4.21亿港元。消息面上，据一财报道，美国国家卫生研究院(NIH)主任办公室网站发布增强NIH受控访问数据安全措施，自上周五(4日)起禁止中国、俄罗斯、伊朗等受关注国家机构访问NIH受控访问数据储库存和相关数据。中信建投认为，关税政策冲击下，对医药产业链的影响较为复杂，并且可能仍然存在变数。当前时点，该行看好暂不受关税影响的创新药行业。

阿里巴巴-W(09988)遭净卖出19.47亿港元。消息面上，特朗普于4月2日宣布对等关税，幅度超出市场预期。此外，特朗普签署行政命令取消对中国大陆及香港寄往美国小型包裹的关税豁免。值得注意的是，阿里云业务持续加大资本开支，预计未来三年资本开支将超越过去十年总和。

此外，中海油(00883)、美团-W(03690)分别获净买入11.47亿、5.53亿港元。小鹏汽车-W(09868)遭净卖出8.94亿港元。