Redburn Atlantic：市场预期过于乐观 下调Bloom Energy(BE.US)目标价至10美元

智通财经APP获悉，周三，Redburn Atlantic将Bloom Energy(BE.US)目标价从14.50美元下调至10美元，并将评级从“中性”下调至“卖出”，认为该公司前景存在大量不确定性，目前的估值“乐观定价并未反映风险现实”。

Redburn分析师Skye Landon表示，尽管Bloom Energy最近在美国关税政策出台之后出现了回落，但其估值仍处于较高水平，风险/回报倾向于下行，原因是人们担心该公司是否有能力按市场预期增长收益。该分析师还预测产品销售水平将下降，因为人们担心燃料电池与传统发电能源竞争市场份额的长期能力。

虽然Landon认为Bloom Energy 2025财年16.5亿至18.5亿美元的营收目标是可以实现的，但他认为，积压订单或转手订单可能会带来约7亿美元的无形营收。从长期来看，在2027-2030财年，该分析师的预测比平均水平低33%，而在2024-2030财年，市场普遍认为收入的复合年增长率约为20%，而他更为温和的预测是复合年增长率约为8%。

这位分析师补充说，2025年下半年，市场上将出现新的燃料电池竞品，这可能会给Bloom的国际业务带来额外的压力。