A股收评 | 指数午后回暖 商业航天概念再爆发

12月24日，市场早盘窄幅震荡，午后有所回升，创指、深成指一度涨近1%。截至收盘，上证指数涨0.53%，深证成指涨0.88%，创业板指涨0.77%。全市全天成交1.86万亿元，较上一日缩量成交332亿元。

从盘面来看，市场有四大看点值得关注：

一是商业航天产业链全线反弹，18只名称中含有“航天”的个股中，有17只上涨，其中，航天工程涨停，迎来“4天3板”。

二是算力产业链继续轮动，前两天是光模块、PCB板块上涨，昨天是液冷板块大涨。今天上午轮动到电源设备板块，午后PCB则再度爆发。

三是金融概念股午后走强。那么究竟发生了什么？分析人士认为，一方面，2025年年报预期可能已经开始发酵，而非银板块的业绩无疑有较高的确定性。另一方面，虽然12月并没有调降LPR，但降准预期依然存在，市场可能开始预期1月份资金面宽松的情形。

四是半导体产业链，存储芯片板块和中芯国际关注度较高。

其他板块方面，福建板块再度活跃，海南自贸板块陷入分化。下跌方面，乳业等消费股集体调整，庄园牧场跌停；贵金属板块走弱，国城矿业跌近5%，山金国际、西部黄金跌超2%。

光大证券指出，指数层面继续延续区间震荡，市场热点继续轮动，缺乏持续性主线。不排除后续仍有大幅波动的可能性，不过跨年行情依旧是可期的。

热门板块

1、商业航天概念再爆发

商业航天概念持续爆发，20余只成分股涨停，神剑股份5连板，国机精工4天3板，上海港湾、九鼎新材、再升科技涨停。

点评：消息面上，据证监会网上办事服务平台披露，近日，蓝箭航天IPO辅导工作正式完成，辅导机构为中金公司。开源证券表示，2030年中国商业航天发射与制造产值有望达850亿元。

2、PCB板块午后爆发

算力产业链继续轮动，PCB板块午后爆发，生益科技快速拉升涨停，股价创历史新高，最新总市值1764亿元。有研粉材午后“20cm”涨停。

点评：消息面上，最新市场预测显示，英伟达GB300 AI服务器机柜明年出货量有望达到5.5万台，同比增长129%。中信建投证券指出，随着正交背板需求、Cowop工艺升级，未来PCB将更加类似于半导体，价值量将稳步提升。

3、半导体芯片产业链再走强

半导体芯片产业链再走强，圣晖集成3连板，续创历史新高，至正股份等跟涨。

点评：消息面上，据多方媒体报道，中芯国际已经对部分产能实施了涨价，涨幅约为10%。此外，英伟达放风春节前向中国客户交付H200芯片。国金证券认为，半导体设备是半导体产业链的基石，存储扩产与自主可控共振，国产替代空间广阔。

4、福建本地股表现活跃

福建板块走强，安记食品7天4板，合兴包装3连板。

点评：消息面上，福建平潭全力冲刺新一轮封关运作。接下来，平潭将持续推进一、二线出入岛通道提升改造项目(二期)等工程建设，加大力度推进各项软硬件配套设施提质升级，全面夯实新一轮封关运作基础支撑。

机构观点

1、中信证券：关注主题快速轮动下的博弈板块

中信证券指出，市场风格情绪趋向于存量资金博弈，主题轮动加速。从催化因素和时序上看，国产GPU公司上市进展顺利，国产先进制程、谷歌算力链、人形机器人、自动驾驶、商业航天的主题热情有望爆发。结合市场环境、催化因素以及综合量化指标研判，建议关注上述五大主题方向。

2、信达证券：春节前大概率仍有春季躁动行情

战术上，牛市的基础依然坚实，年度上存在盈利改善和资金流入共振的可能性。战略上，考虑到当前A股估值不低，强力稳增长预期下降，外围市场不确定性风险仍存，短期市场或处于跨年行情启动前的调整期。2026年春节前大概率仍有春季躁动行情，时间上关注经济数据、流动性或产业催化出现积极变化的信号。未来1年市场短期的波动可能来自于监管政策和供给放量速度。过去1年影响市场熊转牛的因素中，政策和资金的影响远大于盈利的影响。本轮牛市的图景已经基本形成。

3、中国银河：在震荡蓄势中关注跨年小躁动

短期来看，受年末流动性阶段性收紧、海外货币政策预期反复以及国内基本面修复偏缓影响，市场或将延续震荡结构行情，板块轮动速度较快。随着2026年即将开启，A股市场进入跨年布局的关键窗口，关注元旦前后的小躁动行情。2026年作为“十五五”规划开局之年，政策红利释放节奏预计相对靠前，结构性机会将集中在政策导向与产业景气共振的赛道，后续春季躁动行情值得期待。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：黄晓冬。