AI需求引爆芯片制造商资本支出！阿斯麦(ASML.US)Q4创纪录订单额远超预期 上调2026年销售额指引

智通财经APP获悉，得益于芯片制造商增加资本支出以扩大与人工智能(AI)相关的芯片产能，对阿斯麦(ASML.US)尖端芯片制造设备的需求推动这家光刻机巨头2025年第四季度订单额远超市场预期。数据显示，阿斯麦第四季度订单额为创历史记录的132亿欧元，远超分析师平均预期的68.5亿欧元。该公司指出，第四季度极紫外光刻机(EUV)订单额达74亿欧元，占总订单额的一半以上。

与此同时，财报显示，阿斯麦第四季度销售额为97.18亿欧元，同比增长29%。毛利润为50.68亿欧元，同比增长31%;毛利率为52.2%，上年同期为51.6%。净利润为28.40亿欧元，同比增长34%。每股收益为7.35欧元，上年同期为5.49欧元。

2025年全年销售额为326.67亿欧元，同比增长16%。毛利润为172.58亿欧元，同比增长19%;毛利率为52.8%，上年为51.3%。净利润为96.09亿欧元，同比增长27%。每股收益为24.73欧元，上年为19.25欧元。

阿斯麦还上调了2026年业绩指引。该公司目前预计，2026年全年销售额为340-390亿欧元，预测区间中值高于分析师平均预期的350亿欧元。该公司此前曾预测2026年销售额将与2025年持平。该公司还预计，2026年第一季度销售额为82-89亿欧元。

此外，阿斯麦还宣布了一项新的股票回购计划，金额高达120亿欧元，将与2028年12月31日前执行完毕。该公司还表示将通过精简技术和信息技术部门来加强在工程和创新方面的投入，这暗示了接下来裁员的可能性。

阿斯麦是全球唯一一家生产先进制程芯片所必需的尖端光刻机的制造商，其客户包括了所有领先的芯片制造商，例如台积电(TSM.US)、三星和英特尔(INTC.US)。而这几家芯片制造商客户正因微软、亚马逊和谷歌等云计算巨头对AI芯片和存储芯片的需求激增而提高投资计划。

尽管存在对投资过度的担忧，但AI热潮依然不减，并在本月助推阿斯麦市值突破5000亿美元大关。台积电本月表示，预计2026年资本开支将较2025年的409亿美元大幅增至520-560亿美元，其中大部分将用于先进制造技术。上周，英伟达首席执行官黄仁勋将争相建设能够支持AI模型的数据中心称为“人类历史上最大规模的基础设施建设”。黄仁勋还表示，未来几年需要“数万亿美元”的额外投资。另外，随着存储芯片厂商扩大产能，包括阿斯麦在内的芯片制造设备提供商也将受益。

阿斯麦首席执行官克里斯托夫·富凯表示：“在过去几个月里，我们的许多客户对中期市场形势的评估显著变得更加积极，这主要是基于对AI相关需求可持续性更强的预期。这体现在他们中期产能计划的显著提升，以及我们创纪录的订单接收量上。”他补充称：“我们预计2026年将成为阿斯麦业务的又一个增长年。”

阿斯麦的订单量是衡量芯片制造商对未来AI需求信心的重要指标之一。不过，阿斯麦表示，未来的季度报告中将不再公布订单数据，因为该公司认为这一指标无法准确反映业务势头。