AI叙事迎分水岭：Anthropic用“合作”取代“颠覆”，软件股终于喘了口气

智通财经APP获悉，在人工智能(AI)初创公司Anthropic宣布与一系列企业建立合作伙伴关系后，投资者周二重新开始寻找遭受重创的软件公司股票的底部信号。此前，由于市场担忧包括Anthropic工具在内的AI技术将颠覆其商业模式，软件股在最近几周遭受了严重打击。

周二，Anthropic在其企业智能体活动中宣布，将为其生产力工具“Claude Cowork”推出重大更新。此次发布标志着该产品从研究性质正式向企业级转型，一口气推出了10款全新的AI插件工具，将AI的触角拓展到投资银行、财富管理、人力资源(HR)、私募股权(PE)及工程设计等多个垂直场景。这些更新允许企业将其集成到包括赛富时(CRM.US)旗下的Slack、财捷(INTU.US)、DocuSign(DOCU.US)、LegalZoom(LZ.US)、慧甚(FDS.US)以及谷歌(GOOGL.US)Gmail在内的众多企业应用中。

Anthropic企业产品负责人Scott White表示，Claude的目标是为客户带来更好的结果，而非取代他们。他指出：“这不是一款试图掌控每一个工作流程的产品。我们提供的是基础设施和智能，以便合作伙伴和客户能够将各自的业务知识、专业经验、信任关系及客户资源融入其中。”

这一消息立即在市场上引发积极反响，多家合作伙伴股价应声上涨。其中，汤森路透(TRI.US) 股价表现尤为突出，盘中一度飙升14%，创下二十多年来最大日内涨幅。公司在Anthropic活动上展示了其为律师打造的AI助手CoCounsel平台，并透露该工具用户已突破一百万。汤森路透表示，正在开发结合Anthropic、OpenAI和谷歌Gemini模型的AI产品。慧甚股价上涨约6%，赛富时上涨4%，DocuSign和LegalZoom 均上涨近3%。

衡量标普500指数中软件及服务板块的指数当日上涨1.3%。尽管年内仍下跌23%，但此次反弹为市场带来一丝暖意。专注于软件行业的交易所交易基金扩展科技软件行业ETF-iShares(IGV.US)也收高1.9%。

市场情绪转变：从“颠覆恐惧”到“应用前景”

周二反弹的背景是软件板块近期遭遇历史性抛售。此前Anthropic推出Claude Cowork代理工具的消息曾引发多类股票严重抛售。本周一，IGV更是触及10个月低点，因市场研究机构Citrini Research描绘了一个2028年失业率升至10.2%的情景，该情景假设AI迅速取代软件和交付应用，引发大规模裁员。

而此次反弹可能标志着市场对AI威胁的叙事可能正在发生变化。Wedbush Securities的分析师在周二的研报中指出，AI对软件行业的竞争风险被“过度夸大”了。他们认为，AI模型目前还无法取代深度嵌入在现有软件基础设施中的完整工作流程。“现实情况是，这些新的AI工具不会彻底取代现有的软件生态系统和数据环境，它们的效用完全取决于其能够访问的数据。”

针对近期市场对其产品的剧烈反应，Anthropic的White回应称，将市场表现与单一产品发布直接挂钩是“有些过度解读或反应过度”，并强调公司的AI模型正在帮助企业客户实现增长，而非单纯替代现有业务。

North Star Investment Management Corp.的首席投资官Eric Kuby也表示：“我们对企业纷纷与Anthropic合作持积极态度，这可能意味着讨论进入了一个新篇章。对话可能会从‘颠覆’转向‘有哪些应用案例’以及‘这对你的业务有何益处’。”他的公司持有与Anthropic合作的LegalZoom的股票。

风险犹存，但“严重超卖”

尽管市场情绪有所回暖，但近期的剧烈波动表明风险依然存在。就在周一，Anthropic提及其Claude Code工具可用于升级IBM(IBM.US)系统上运行的程序语言，导致这家老牌科技公司股价创下逾25年来最大单日跌幅。不过，IBM股价周二反弹了逾2%。

本月初持续一周的抛售潮曾一度抹去华尔街约1万亿美元的市值，这被一些分析师称为“软件业大末日”，并波及了从软件到物流等横跨大西洋两岸及印度的多个行业。瑞穗分析师指出，Anthropic发布活动前市场存在明显的“恐慌情绪”，导致投资者选择“先抛售、再问问题”，而非被另一轮标题驱动的下跌套牢。摩根大通分析师也表示，“要证伪一个否定命题(证明这些公司不会被颠覆)仍然极具挑战”，这支撑了近期的市场环境。

但Stock Trader Network的首席市场策略师Dennis Dick认为，软件股，尤其是IGV，已经“严重超卖”。“任何关于更多颠覆的增量消息，都需要考虑价格中已经计入了多少预期。一些颠覆并非迫在眉睫，很多可能还要几年之后才会发生。市场现在正告诉我们这一点。”