港股收盘(03.04) | 恒指收跌2.01% 铝业股逆市走高 油气、航运股显著回调

智通财经APP获悉，中东局势升级引发资金恐慌，亚洲股市再遭抛售。港股三大指数低开低走，恒指一度跌超3%失守两万五大关。截至收盘，恒生指数跌2.01%或518.6点，报25249.48点，全日成交额3643.04亿港元；恒生国企指数跌1.45%，报8483.95点；恒生科技指数跌0.96%，报4829.5点。

国信证券指出，由于伊朗局势的恶化，港股尤其是恒生科技来到了最恐慌的时候。跟踪恒科的业绩底部较为重要。该行认为，虽然暂时恒科指标股中的AI进程不及一些非指数/非上市公司，但大公司的算力、数据、资金优势将逐步缩小这一差距；但伊朗局势的不确定性使得在配置上应保持平衡。

蓝筹股表现

中国宏桥(01378)延续涨势。截至收盘，涨6.05%，报38.92港元，成交额20.81亿港元，贡献恒指12点。中东地缘政治危机升级，卡塔尔将暂停铝生产。摩根大通指出，若铝供应出现重大中断，铝价或迅速向每吨4,000美元的水平运行。更高的能源成本(占冶炼成本的三分之一)和运费成本也可能进一步推高铝价。

其他蓝筹股方面，信义光能(00968)涨4.18%，报3.24港元，贡献恒指0.97点；新东方-S(09901)涨1.7%，报41.82港元，贡献恒指0.88点；友邦保险(01299)跌4.71%，报81港元，拖累恒指67.65点；长和(00001)跌4.47%，报59.85港元，拖累恒指12.09点。

热门板块方面

盘面上，大型科技股跌跌不休，阿里巴巴再跌3.64%，腾讯跌0.88%。中东电解铝出现减产刺激铝业股走高，中国宏桥涨超6%；军工股逆市上涨，中船防务涨超4%；云南绿氢补贴政策力度空前，氢能股多数抢眼；部分内房股、猪肉概念股表现活跃。另一边，美国宣布油轮护航行动，油气股、航运股调整；航空股、黄金股、金融股等纷纷承压。

1. 铝业股涨幅居前。截至收盘，中国宏桥(01378)涨6.05%，报38.92港元；南山铝业国际(02610)涨5.53%，报66.8港元；创新实业(02788)涨5.43%，报25.22港元；中国铝业(02600)涨5.43%，报14.75港元。

据SMM报道，卡塔尔能源公司在其官网发布新闻表示，在决定停止液化天然气（LNG）及其相关产品的生产后，该公司还计划在卡塔尔国内停产部分下游产品，这些产品具体包括尿素、聚合物、甲醇以及铝等。据公开信息，卡塔尔铝业（Qatalum）在卡塔尔国内拥有63.6万吨的电解铝年产能，卡塔尔能源与Hydro公司各持有其50%的股份。中信建投指出，中东六国拥有约700万吨电解铝产能，特别是伊朗近80万吨产能，其原料输入和成品输出正面临双向威胁。在全球铝库存整体抗冲击能力不强的背景下，铝价趋于上涨。

2. 氢能股早盘冲高。截至收盘，京城机电股份(00187)涨12.45%，报5.15港元；国富氢能(02582)涨6.22%，报33.8港元；亿华通(02402)涨3.73%，报25港元。

近日，国家能源局组织召开绿色燃料产业发展专题座谈会。会议指出了绿色燃料保障能源安全、降低碳排放、促进新能源非电利用与消纳的三大战略目标。此前，云南省发布《云南省促进绿色电力消纳的若干措施》。其中提出对符合条件的绿氢项目，给予最高13元/kg的补贴。中信证券认为，该补贴力度空前，将显著改善当地绿氢及绿色燃料项目的盈利能力。同时提升市场对全国性氢能支持政策的预期。

3. 存储概念股活跃。截至收盘，兆易创新(03986)涨6.13%，报367.2港元；澜起科技(06809)涨0.72%，报167.2港元。

3月3日晚，佰维存储发布公告称，预计2026年1月至2月实现15亿元至18亿元归属于上市公司股东的净利润，同比扭亏为盈。对于业绩变动，佰维存储表示，2026年存储行业迎来高度景气周期，DRAM/NAND价格持续上涨，行业供不应求，公司受益显著。展望2026年第一季度，TrendForce集邦咨询表示，由于NAND Flash供需严重失衡，原厂继续拉抬价格的意愿强烈，因此上调第一季度整体NAND Flash价格预估为季增85%-90%，营收水平有望再度成长。

4. 油气、航运股显著回调。截至收盘，百勤油服(02178)跌33.2%，报0.167港元；大众公用(01635)跌21.6%，报3.92港元；中远海发(02866)跌13.82%，报1.31港元；山东墨龙(00568)跌12.89%，报10.27港元。

3月3日，“三桶油”均罕见走出“两连板”。盘后，三家公司集体发布股票交易异常波动公告，提示国际原油价格走势存在不确定性，请投资者注意风险。此外，美国总统特朗普宣布，白宫将为穿越霍尔木兹海峡的油轮提供海军护航和政治风险保险，旨在平抑能源价格。但前白宫官员鲍勃·麦克纳利表示，护航和保险需要一些时间才能实施。美国军方首先要压制伊朗用反舰巡航导弹和无人机布雷和攻击船只的能力。

热门异动股

1. 东方电气(01072)全天强势，截至收盘，涨11.36%，报38.02港元。

花旗发布研报称，东方电气取得关键战略突破。公司已从加拿大客户获得20台50MW燃气轮机发电机组的里程碑式订单，单价为2亿元人民币，毛利率达40-50%。报告指，基于预期燃气轮机发电机组收入，将东方电气2026-2027财年净利润预测上调14-21%。目标价由22港元上调105%至45港元。

2. 德琪医药-B(06996)逆市走高，截至收盘，涨9.72%，报3.16港元。

德琪医药与优时比宣布，双方已签署协议，德琪医药将授予优时比在全球范围内推进CD19/CD3双特异性T细胞连接抗体ATG-201的开发、生产及商业化的独家权益，并包括与ATG-201相关的生产技术授权。德琪医药将获得总计8000万美元，并有望在未来获得最高超过11亿美元的里程碑付款及基于未来净销售额的分级特许权使用费。

3. 佳鑫国际资源(03858)再度攀升，截至收盘，涨8.62%，报124.7港元。

据中钨在线，钨价延续坚挺走势，供给紧俏、需求韧性与国际地缘政治风险等因素支撑看涨情绪。钨精矿市场上，矿砂资源供应仍处于紧俏状态，持货商普遍保持惜售态度，叠加近期国际地缘冲突升级，钨作为战略性金属的估值持续升温，推动行情保持坚挺态势。

4. ASMPT(00522)绩后走高，截至收盘，涨4.45%，报108港元。

ASMPT公布2025年业绩，销售收入145.2亿港元，同比增长9.8%。综合除税后盈利为9.02亿港元，同比增加163.6%。末期股息每股0.34港元及特别现金股息每股0.79港元。在人工智能的驱动下，集团先进封装(AP)业务取得销售收入5.32亿美元，同比增长30.2%，其中热压焊接(TCB)解决方案的贡献最为显著。

5. 多想云(06696)股价闪崩，截至收盘，跌51.14%，报2.14港元。

多想云此前宣布，根据“6供1”的供股约获24.4%的认购，剩余的4.356亿股供股股份已全部配售，使得此次发行的5.76亿股获得全额认购。公司计划将所得款项用于AI模型开发，并购买在线媒体资源及流量。