特朗普力推石油钻探时，这位投资总监偏买清洁能源股，如今狠狠打了质疑者的脸

智通财经APP获悉，去年，特朗普重返白宫并力推“钻吧，宝贝，尽情钻探”(Drill, baby, drill)能源议程。彼时，押注清洁能源股票，看似无异于飞蛾扑火。

然而，对于贝莱德基本面股票国际首席投资官Helen Jewell而言，这却是一次极具先见之明的精准判断，也让她“精准逆势投资者”的名声更加稳固。

说服客户接受这一观点并非易事。他们对太阳能和风力发电的前景充满疑虑，而这种怀疑并非空穴来风。在美国，获批项目被搁置，可再生能源补贴遭削减，联邦资金流向化石燃料项目。放眼全球，尽管其他国家仍在投资，但绿色能源俨然已成为一个“敏感词”。当时，全球可再生能源指数较2021年的峰值已跌去65%。

“我们从客户那里听到最多的声音是：‘我们对政策监管感到不安，之前已经在这方面吃过亏了。这次凭什么会不一样?’”Jewell在接受采访时回忆道。

但转机来得比想象中更快。截至周四收盘，标普全球清洁能源转型指数在过去一年里飙升了60%，远超同期标普500指数20%的涨幅。这一表现甚至超越了美股“七巨头”，也几乎是油价因伊朗局势突破每桶100美元而带动的石油股涨幅的两倍。

在Jewell看来，清洁能源的上涨行情远未终结。美国主导的中东冲突，正以一种残酷的方式提醒世界：全球对这一地区的油气资源依赖有多深。“对伊朗的打击，凸显了能源独立、电网韧性以及本土安全供电的战略重要性，”Jewell指出，“鉴于各国亟需快速、安全地扩建国家电力网络，清洁能源企业有望持续受益。”

如今回看，Jewell最初的判断逻辑其实有迹可循——人工智能(AI)对算力的巨大渴求，将惠及所有形式的能源生产。她认为，无论是公共事业公司、发电设备制造商，还是太阳能电池板生产商，都将从中受益。她的核心逻辑是，全球各国为支持AI发展，将向电网升级和能源转型基础设施投入海量资金。

“我们当时非常清楚，AI要想取得成功，需要的能源是海量的。这个故事的核心不再是‘替代传统能源’，而是‘与传统能源并行’，”Jewell解释道，“当我们把这个逻辑拆解为生产、效率和输送三个环节时，人们才开始意识到，欧洲在这些领域其实具备优势。”

在她发出看涨呼吁约一个月后，历经四年下跌的全球清洁能源指数触底回升。此后，德国西门子能源的股价已上涨两倍，丹麦维斯塔斯风力和英国国家电网公司(NGG.US)的股价也分别上涨了80%和35%。

逆势决策：不止一次的精准预判

清洁能源的胜利，并非朱厄尔首次逆市布局。四年前，欧洲银行业因负利率长期表现低迷，她的团队是少数坚定看多的投资者之一。

2021年底以来，随着利率上行，斯托克600银行指数翻倍，去年更是成为欧洲表现最佳的板块。

“我记得当时一些客户的反应是，‘欧洲银行?你确定吗’”Jewell回忆道，“那种怀疑的态度，和后来他们看待清洁能源时如出一辙。”

如今，市场对AI的疑虑再度浮现——投资者抛售被认为可能受AI冲击的股票，从软件、财富管理到物流板块均遭抛售，就连连续三年上涨的美国科技巨头也在2月出现回调。

但Jewell表示，这与她对清洁能源的判断无关，并继续看好西门子能源、电缆制造商普睿司曼、电力供应商SSE等公司。

“除非你认为AI明天就会消失，否则数据中心的投入就不会停，”她强调，“无论AI走向如何，只要它还存在，就离不开电力。”