港股概念追踪 | 氢能产业化提速 三部门开展应用试点 机构称行业战略高度与政策力度空前(附概念股)

智通财经APP获悉，3月16日，工信部、财政部、国家发改委发布《关于开展氢能综合应用试点工作的通知》，其中提出，到2030年，城市群氢能在多元领域实现规模化应用，终端用氢平均价格降至25元/千克以下，力争在部分优势地区降至15元/千克左右；全国燃料电池汽车保有量较2025年翻一番，力争达到10万辆。

另外，以燃料电池汽车为主要场景的城市群，需推广超8000辆合规燃料电池汽车、新建超30座加氢站，构建至少1条氢能高速公路或走廊，燃料电池关键零部件至少7项实现规模应用，IV型储氢瓶、瓶口阀等实现产业化，平均单车累计用氢运行里程超过3万公里。

值得注意的是，2026年政府工作报告将氢能定位升级为新增长点，并将绿色燃料首次写入报告，“十五五”规划亦将氢能提升至“未来产业”战略高度。

在示范政策的持续推动下，我国燃料电池汽车推广步伐不断加快。中汽中心数据显示，2025年12月，借助国家燃料电池汽车示范应用政策末期窗口，我国燃料电池汽车市场终端销量达6335辆，同比增长798.6%，带动全年市场逆势翻盘；2025年全年国内燃料电池汽车共销售10782辆，同比增长51.2%，首次实现万辆级突破。

眼下，众多氢能产业链公司正开拓出海赛道。今年1月，隆基氢能发布消息称，其欧洲首台套电解水制氢设备完成发货，本次交付设备为1台套5MW碱性电解水制氢系统；国富氢能公告，公司与Line Hydrogen Pty Ltd就位于澳大利亚塔斯马尼亚氢能项目的采购事宜订立预购订单协议，包括但不限于水电解制氢成套设备、加氢站成套设备。

尽管氢能产业发展势头良好，但在从示范向市场化过渡的阵痛期，仍面临诸多瓶颈。乘联分会秘书长崔东树分析认为，燃料电池车发展缓慢的核心原因是技术、成本、配套、市场等四重瓶颈叠加：其一，核心原材料与部件技术、整车耐用性与国际先进水平仍有差距；其二，制氢、加氢成本居高不下，使用经济性不及燃油车和电动车；其三，大城市土地成本高昂，加氢站选址、建设难度大，现有配套设施规模小、盈利状况不佳，制约了产业规模化推广；其四，产业发展高度依赖政策补贴，市场内生需求不足，其中乘用车缺乏市场竞争力，商用车仅能依靠示范运行，市场化推广缺乏有力支撑。

针对产业发展的核心痛点，行业内已在积极探索破局路径。对于燃料电池系统的成本问题，全国人大代表、亿华通董事长张国强在今年两会期间表示，当前氢价普遍在35元/千克以上，距离市场化预期的25元/千克仍有差距。降价的关键在于规模效应。“坚持全国一盘棋思路，统一规划氢能高速廊道、线路和节点，同步推进氢能制储运加设施配套。只有通过氢能高速示范，带动用氢需求集中释放，才能推动氢源价格下行。”张国强认为，未来几年，将是氢燃料电池汽车从“示范运行”向“市场化运营”过渡的关键时期。

国金证券表示，氢能正崛起为破解我国能源安全与深度脱碳双重困境的核心枢纽，战略高度与政策力度空前。作为未来国家能源体系的重要组成部分，氢能正站在规模化和商业化的历史转折点上。

一方面，能源安全压力凸显。2025年国内石油消费的43%、天然气消费的17%依赖中东及俄罗斯进口。霍尔木兹海峡承担着我国约40%的原油进口量，自伊朗进口的甲醇占比高达50%-60%。近期国际地缘政治动荡，使能源供应链的脆弱性进一步暴露。

另一方面，脱碳进程步入深水区。工业、化工、交通等“难减排领域”已成为降碳攻坚的主战场，减碳目标正倒逼氢氨醇需求加速释放。

国金证券进一步表示，氢能下游应用的路径正逐步清晰，将从价格敏感度最低的交通和化工领域率先突破，沿着“绿色航运、氢能重卡、化工、冶金、储能”的路径推进。其中，绿醇受益于国内政策与欧盟碳税双重驱动，氢能重卡得益于成本下行与过路费减免，已成为当前最具经济性突破条件的优先场景；非电领域深度脱碳，氢氨醇作为关键载体不可或缺，产业链正迎来系统性发展机遇，建议重点布局率先跑通经济性、需求确定性强、政策密集度高的三大方向：绿醇、电解槽、燃料电池。

中信证券指出，“十五五”时期氢能产业重心将从技术示范转向体系化供给与场景放量，绿电—绿氢—绿色燃料一体化项目有望率先突破。建议关注绿氢氨醇等绿色燃料项目投资运营商。

广发证券称，减碳趋势以及绿氢商业模式的不断探索有望逐步助力绿氢产业化实现。预计绿氢、新能源与算力的深度融合，或为行业带来新的增长点；建议关注三条主线，尤其是主业有安全边际，氢能业务具备成长潜力的公司：绿氢电解槽设备环节；氢能储运及绿色燃料相关；燃料电池产业链标的。

氢能相关概念股：

京城机电股份(00187)：京城机电股份有限公司的主营业务为气体储运板块、智能制造板块。公司主要产品有车用液化天然气(LNG)气瓶、车用压缩天然气(CNG)气瓶等。

国富氢能(02582)：国富氢能是中国领先的氢能储运设备制造商。公司研发及制造全产业价值链的氢能核心装备，用于氢能的制、储、运、加、用。公司重点发展中国的交通运输领域，开发及制造氢燃料电池汽车核心部件（即车载高压供氢系统）及氢能运输基础设施（即加氢站）的设备。

中集安瑞科(03899)：氢能产业将迎爆发，带来储、运、用环节氢瓶机会。公司产品主要为产业链上的各类氢瓶，主要驱动力来自：1）绿氢大基地建设和氢气制用端的分离，带动储氢球罐和储氢瓶大规模应用；2）政策支持和成本下行推动燃料电池汽车放量，带来车载储氢瓶的需求高增。公司在高压运输车和站用储氢瓶已为市场龙头，市占率超过40%。随着氢能行业的政策落地和商业模式的逐步成熟，公司卡位产业关键环节将充分受益。

中国中车(01766)：公司在互动平台表示，已根据自身产业基础、技术优势和市场需求布局氢能相关产业链环节，并与相关高校和科研院所开展了一系列产学研一体化合作。在氢燃料电池领域，公司下属子公司自2017年起开始研发轨道交通用大功率燃料电池系统和电堆，拥有额定功率50-350kW燃料电池系统、100/200kW燃料电池堆技术，并实现装机验证。在新能源制氢领域，公司下属子公司的大功率IGBT制氢电源处于国内领先地位，并正在开展电解水制氢系统、移动式在线制氢关键技术等研究。