A股收评 | 沪指跌0.19% 龙头业绩亮眼！引爆医药赛道

今日市场震荡调整，风格轮动明显，煤炭、石化等板块活跃，沪指较为抗跌，创业板、科创板走势较弱。市场全天成交2.5万亿，两市下跌个股超3600只。

值得注意的是，今天A股“股王”称号三度易主。这少见一幕的主角是三只千元股：源杰科技、贵州茅台、寒武纪。具体来看，先是源杰科技凭借超预期的一季报，早盘高开高走，盘中股价一度突破1500元，稳居A股第一高价股；随后源杰科技直线下跌，寒武纪发力，一度涨超4%，股价一举超越贵州茅台、源杰科技，成为A股“股王”；之后寒武纪也开始回落，贵州茅台又发力，股价超越寒武纪、源杰科技，夺回“股王”称号。截至收盘，源杰科技暂居A股股王宝座。

盘面上看，工业气体概念反复活跃，水发燃气7天6板，蜀道装备20CM涨停。绿电概念快速拉升，华电能源4连板。医药板块表现活跃，药明康德、润都股份、汉森制药、津药药业涨停。算力租赁概念盘中走强，群兴玩具、三人行、利通电子涨停。

下跌方面，有色金属板块震荡走弱，南山铝业触及跌停，锡业股份、株冶集团、赤峰黄金等纷纷下挫。旅游酒店概念集体调整，陕西旅游跌停，天目湖、丽江股份、金陵饭店跌幅居前。

从个股看，两市上涨1698家，下跌3682家，130家涨幅持平。两市共77股涨停，共54股跌停。

截至收盘，沪指跌0.19%报4078.64点，成交11140亿元；深成指跌1.10%报14830.46点，成交14224亿元。创业板指下跌1.43%，报3596.71点。

资金动向

今日主力资金重点抢筹证券、医疗服务、航海装备等板块，主力净流入居前的个股包中国长城、药明康德、工业富联等。

要闻回顾

1、广东“十五五”规划纲要：推动星箭等重点产品低成本批量化生产

广东省人民政府印发《广东省国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》，其中提出，依托广州、深圳、珠海、阳江等地打造火箭、卫星、地面站、终端设备产业链，支持规划建设商业航天产业园区，提升航空航天器研发制造、通用航空装备生产运营维修全链条发展水平。推动星箭等重点产品低成本批量化生产，加速北斗系统创新应用场景开发，积极拓展卫星应用。

2、阳光电源：未来三年储能的整体装机规模会增加 预计增速在30%—50%之间

阳光电源4月27日在电话会议上表示，碳酸锂价格等原材料价格上涨，项目端的收益是受到挑战的，对中小型项目影响不大，因为这些项目有可能敏捷的传导成本，对特别大的项目有抑制作用。总体来说，未来三年储能的整体装机规模还是会增加的，预计增速在30%—50%之间。

后市研判

1、国海证券：4月底-5月或可关注中小主题风格的阶段性回归

国海证券策略首席分析师赵阳表示，4月底-5月或可关注中小主题风格的阶段性回归。一是一季报落地后，5月业绩因子阶段性弱化，高景气方向可能重新出现较好的赔率。二是对于换手率高、想参与主题的投资者，5月可以阶段性的关注有潜在催化、拥挤度偏低的主题，如军工/商业航天、机器人、创新药、国产算力等。

2、招商证券：AI算力需求持续高增，半导体行业盈利有望延续高增长态势

AI算力需求持续高增长，半导体需求景气上行，2月全球半导体销售额同比增幅扩大至61.8%，中国地区半导体销售额同比增幅扩大至57.4%；算力驱动HBM、先进封装等需求指数级增长，存储芯片供需持续失衡，DDR4、DDR5存储器价格延续高位，后续价格有望持续上涨；国产芯片产业链提速扩产，政策与资本双轮驱动，持续加码设备、材料等关键环节，国产芯片性能持续稳步提升，自主可控逻辑强化；量价共振下行业一季报预计高增长，伴随AI算力需求加速释放、涨价扩散以及国产化进程稳步推进，半导体行业盈利有望延续高增长态势。

3、中信建投：看好AI应用落地与AI算力需求增长

中信建投研报称，OpenAI推出GPT-5.5，DeepSeek发布DeepSeek-V4预览版。GPT-5.5与DeepSeek-V4不约而同地强调了推理成本的极致压缩。这并非意味着算力需求见顶，相反，单次成本的下降可能将诱发Token消耗量的指数级增长。看好后续AI应用侧的爆发，维持对北美算力产业链和国产AI算力突围者的长期看好。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：刘家殷。