富达国际：对下半年股票投资看法乐观 中国AI硬件企业估值具吸引力

智通财经APP获悉，富达国际全球多元资产投资主管Matthew Quaife指出，于今年下半年，对股票整体持乐观看法，尤其看好日本及部分新兴市场，当中AI资本开支是持续推动环球市场主要动力，并带动能源短缺及电网升级等相关投资，并正为投资者提供具吸引力的入市机会，由于市场过往集中于少数高估值科技股。

他亦称，与能源相关商品，可以作为分散地缘政治风险的有效工具。

对于霍尔木兹海峡关闭所引发的能源供应冲击，该行所预期基本情境为，冲突将会逐步化解，能源市场将持续存在地缘政治风险溢价，亚洲部分地区所受影响将最为显著，欧洲亦相对较受冲击。

虽然美国则预期将较能抵御能源冲击，但因计及上述因素，美联储今年的减息空间将相当有限。

亚洲方面，AI资本开支激增利好区内芯片及科技企业，将主导2026年下半年的投资主题，其中中国内地、韩国及中国台湾省等较富裕北亚经济体系相对较能抵御冲突影响; 南亚及东南亚地区，如印度、泰国及菲律宾等则较为脆弱。

他提到，开始察觉到中国硬件企业的估值具吸引力，并在实体AI产业链中地位日益重要，受惠于研发投资不断增加或政府推动科技自主与供应链本地化。

日本方面，他预期日本政府将推出包括补充预算等额外财政支持，且预期日本央行将循序渐进推进利率正常化，以稳定通胀预期而不致抑制增长，中型企业有望受惠于内需复苏。