A股收评 | 沪深两市放量大涨 金融股集体爆发 三大原因曝光

6月22日，A股高位震荡冲高回落后，三大指数再度翻红，黄白线分化明显，权重股走势较强。截至收盘，沪指涨1.78%，深成指涨2.13%，创业板指涨2.52%，全市场超2900只个股上涨，沪深两市成交额3.74万亿，创历史第二，较上一个交易日放量4271亿。

盘面上，券商、保险、金融科技等大金融板块持续拉升，银之杰20cm涨停，广发证券、长江证券、中信建投、新华保险涨停。

对于金融股的爆发，综合市场消息面来看，主要有三大原因：

官媒喊话：求是网罕见发文，表示要加快修复居民资产负债表，着力稳定房地产市场，促进资本市场健康稳定发展，防止资产价格下跌对消费信心的负向螺旋，增强广大城乡居民的消费预期和底气。

业绩预期催化：多家券商分析师对证券行业中期业绩给出了乐观预期。中原证券认为，2026年第二季度行业整体经营业绩有望延续一季度的靓丽表现。

资金避险：前期 AI、算力、半导体等成长赛道持续大涨，估值拥挤、获利盘丰厚，近期频繁高位震荡回调，大量资金止盈出逃，需要安全的低位板块承接。

其他板块方面，有色金属震荡上行，中钨高新、金钼股份、厦门钨业等十余只成分股涨停；金刚石散热概念集体走强，惠丰钻石、力量钻石等多股封板；电池板块震荡拉升，湖南裕能涨超12%，此前龙蟠科技涨停，德方纳米、万润新能、亿纬锂能、宁德时代跟涨。 下跌方面，机器人概念震荡下挫；军工、商业航天概念震荡走低；医药医疗股集体走弱。

在AI调整之际，红利板块出现了止跌迹象。那么，这是不是风格切换的前兆?

据证券时报，分析人士认为，从结构上看，AI板块确有筹码拥挤的情况，但从景气度来看，AI板块又是确定性最高的赛道。因此，风格是否能成功切换，还要打一个问号。

热门板块

1、金融股大幅冲高

券商、保险、金融科技等大金融板块持续拉升，银之杰20cm涨停，广发证券、长江证券、中信建投、新华保险涨停。

点评：消息面上，开源证券指出，二季度资金面压制有望解除，IPO扩容利好券商投行和投资链条盈利高增；此外，二季度券商业绩有望持续超预期，重视存款迁移下的财富管理历史机遇、跨境需求下的海外扩表、科技浪潮下的投行投资业务启航三大中长期叙事下券商ROE的持续改善。

2、有色金属震荡上行

有色金属震荡上行，中钨高新、金钼股份、厦门钨业等十余只成分股涨停。

点评：消息面上，AI需求拉动叠加供给收紧驱动锡、钽、铟涨价潮。市场数据显示，锡半年涨幅40%、钽锭年内涨幅158%、铟年初至6月中旬涨约60%。业内普遍判断，短期来看，全球供需情况并未出现根本性改变，下游市场真实需求保持旺盛，在可预见的未来价格依然会保持相对高位。

3、金刚石散热概念集体走强

金刚石散热概念集体走强，惠丰钻石、力量钻石等多股封板。

点评：消息面上，英特尔现任CEO陈立武表示，还投资了一家人造金刚石晶圆公司，看好钻石作为散热材料在芯片封装领域的应用潜力。

4、电池板块震荡拉升

电池板块震荡拉升，湖南裕能涨超12%，此前龙蟠科技涨停，德方纳米、万润新能、亿纬锂能、宁德时代跟涨。

点评：消息面上，据报道，磷酸铁、磷酸铁锂是新能源和储能电池的重要原材料，今年以来价格一路走高。一包约400公斤的磷酸铁锂，现在的价格超过25000元，一年前的价格仅有10000元。尽管价格已翻倍，但需求依然旺盛。

机构观点

中信建投：继续看好AI算力作为本轮牛市中长期核心主线

中信建投认为，在全球AI算力产业蓬勃发展，泛AI行业和传统产业景气分化加剧的当下，继续看好AI算力作为本轮牛市中长期核心主线的后续表现。从短期来看，陆家嘴金融论坛等国内政策红利有望继续推动双创板块上涨，美联储加息预期也未阻挡全球科技股上行，预计创业板和科创板将继续保持强势。而估值高企和交易结构可能成为后续科技主线阶段性切换的主要原因。我们认为大涨后当前创业板指在主要宽基指数中仍具有最佳性价比，拥有10%-12.5%的估值优势，距离过去市净率阶段高点也仍有32.3%的空间。科创50短期表现更多源自海外映射(费城半导体指数、韩国综指)、“两存”上市预期和中报业绩期待。因此，科创50短期有望继续表现强势，但需警惕海外半导体板块大跌，或相关催化事件兑现的影响。

中泰证券：持续聚焦科技内部扩散，价值风格仍需等待

就后续市场风格而言，中泰证券认为科技行情或将持续，价值反转不具备条件，预计政策重心短期内不会偏移。就后续而言，长鑫科技上市在即或构成新一轮上涨催化。从监管层的态度来看，长鑫科技上市平稳运行或是监管层的主要考虑，预计发行估值将控制在偏低水平。长鑫若上市后表现强势，将直接形成两条清晰的传导路径：一是直接拉动国产半导体设备板块的估值重估，二是带动科创50指数整体上行。除芯片主线外，部分领域同样值得跟踪。电力设备与新能源方向中报业绩预期较好，基本面支撑仍在。有色金属受益于美元走弱趋势，但最强弹性集中在于AI产业链相结合的小金属品种，而非传统周期有色。

方正证券：月底需要关注风格再平衡的可能性

方正证券对市场走势研判：6月13日提出年内第二个重要买点到来，上周虽然只有四个交易日，但各指数反弹幅度较大，双创科技股领涨，行业分化较大，价值风格大幅下跌。市场核心关注点在于风格分化是延续还是会收敛?风格如果再平衡有哪些潜在方向？对于第一个问题，方正证券认为接近6月底的季报披露窗口市场存在阶段性再平衡的可能，近期美元指数偏强，美伊谈判出现不确定性，前期乐观的预期可能阶段性回摆，但拉长看三季度科技景气稀缺性依然较强。对于第二个问题，风格再平衡的潜在方向重点可以考虑AI内部高切低，主要是应用端，以及价值风格超跌之后的修复。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：徐文强。