A股午评 | 创业板指、科创50均涨超3%，“光”“芯”携手大涨，资金再度拥抱科技股

6月30日，A股三大指数早盘震荡拉升，科创50指数延续强势，截至午间收盘，沪指涨0.2%，深成指涨2.47%，创业板指涨3.06%，科创50%涨3.51站上2200点创历史新高。

盘面上，主力资金再度抛售老登板块拥抱科技股，存储芯片概念反复走强，天山电子20cm涨停，此前盈新发展涨停；CPO概念震荡拉升，长光华芯20cm涨停，太辰光、源杰科技涨超11%，“易中天”集体大涨；机器人概念持续反弹，春光科技封涨停，此前锋龙股份、中坚科技涨停，埃斯顿涨停；锂矿概念震荡反弹，中矿资源涨停，永杉锂业、天华新能、盛新锂能、西藏珠峰、融捷股份跟涨。

下跌方面，老登板块再遭重挫，医药概念全线回调；农业概念走低；大消费概念全线走低；化工板块集体下行；大金融概念持续下行。

焦点股方面，“AI芯片一哥”的“寒王”寒武纪大涨超8%，创历史新高，市值突破万亿元关口，截至午盘收盘报1613元。

展望后市，天府证券认为，科技内部分化仍在持续，主要观察变量为双创指数的相对强弱，创指出现技术性钝化而科创维持相对强势，若后续科创指数也开始钝化，则需高度警惕抱团品种的松动风险；A股走势相对独立，科技分化背景下有资金尝试参与高低切换，但其持续性尚待进一步确认。

热门板块

1、存储芯片概念反复走强

存储芯片概念反复走强，天山电子20cm涨停，此前盈新发展涨停。

点评：消息面上，摩根大通研报显示，本轮存储超级周期将"更高、更长"，全球存储TAM从2025年2140亿美元飙升至2028年1.68万亿美元，DRAM收入2028年料达1.23万亿美元；CPU已成新一轮存储上涨核心催化剂。

2、CPO概念震荡拉升

CPO概念震荡拉升，长光华芯20cm涨停，太辰光、源杰科技涨超11%，“易中天”集体大涨。

点评：消息面上，今年以来，和算力有关的相关产品加速出海。在武汉，光模块的生产线同样24小时不停机。随着全球算力基础设施建设加速推进，今年以来，这家企业800G以上光模块出口同比增长超过100倍。

3、机器人概念持续反弹

机器人概念持续反弹，春光科技封涨停，此前锋龙股份、中坚科技涨停，埃斯顿涨停。

点评：消息面上，中信建投研报称，人形机器人的落地应用是市场关注的重点，Figure03进入宝马工厂，头部厂商积极推进人形机器人在工业等场景下的应用；随着机器人泛化水平提高，预计其落地场景将进一步扩大，2026年有望成为人形机器人垂类应用大年。

4、锂矿概念震荡反弹

锂矿概念震荡反弹，中矿资源涨停，永杉锂业、天华新能、盛新锂能、西藏珠峰、融捷股份跟涨。

点评：消息面上，广期所碳酸锂主力合约日内涨超4%，逼近15.7万元/吨。

机构观点

天府证券：科技分化背景下有资金尝试参与高低切换，但其持续性尚待进一步确认

天府证券认为，科技内部分化仍在持续，主要观察变量为双创指数的相对强弱，创指出现技术性钝化而科创维持相对强势，若后续科创指数也开始钝化，则需高度警惕抱团品种的松动风险；A股走势相对独立，科技分化背景下有资金尝试参与高低切换，但其持续性尚待进一步确认。今日市场迎来半年度收官，策略上，科技方向以持股或逢高逐步兑现为主，可适度参与具备估值与股价低位优势及事件催化的绩优板块；短期关注红利相关板块及微盘股指止跌后的进一步动向，重点跟踪市场风格从极致抱团向轮动切换的持续性，随着中报预报期窗口临近，市场定价权重将持续向业绩基本面倾斜，当前时点需加大对个股业绩兑现能力的研判，尤其关注估值是否已过度透支其增长预期。

财信证券：资金面逻辑将逐步让位于产业逻辑，流动性驱动将逐步走向业绩驱动

财信证券认为，关注季末风格平衡需求。6月末，在部分险企面临季末偿付能力考核压力、公募基金半年报披露的相关约束、跨季流动性可能偏紧等扰动下，需警惕AI硬件及半导体方向的阶段性兑现压力。7月份市场将面临更多扰动，重点观察存储等涨价的终端接受度、美联储加息预期的变化、科技龙头半年报预告表现、国内科技巨头上市的兑现压力等，整体来看，7月份处于市场过渡阶段，资金面逻辑将逐步让位于产业逻辑，流动性驱动将逐步走向业绩驱动。但前期科技方向巨大涨幅已经包含了对业绩的较高期待，能否如期兑现业绩增速还存在一定不确定性，7月份市场预计将处于较大波动状态，建议以均衡配置为主。

中信证券：这轮AI更像电新周期、而非互联网泡沫

中信证券认为，2025年6月至今的这一轮AI交易相比于与2000年科网周期的类比，其实更像2021年的电新周期。当前的AI相当于2021年中旬的电新，偏上游的动态PE还没有坍缩、业绩预期刚开始上调。见顶信号有四：“最不紧缺”商品的价格见顶（2021年的电解液=现在的硅片）、下游的大范围涨价和成本抱怨、海外Capex披露密度提升、拥挤度/扩散度的坍塌。上游里估值低供给紧的品种行情越往后性价比越高。当前也更看好偏下游的品种，看好硅基里的存储链、燃机链、光模块、PCB、云厂商，碳+硅的算力金属、氟化工、磷化工。

中信建投：半导体设备全球景气周期持续确认，关注涨价+出海

中信建投称，SEMI上修全年预期、海力士2034年产能翻三倍，全球半导体景气周期持续确立。SEMI于6月11日发布报告，将2026年全球前端半导体设备市场规模增速预期从此前的16.5%大幅上调至23.5%，达1522亿美元。Q1全球半导体设备出货额达365.5亿美元，同比+14%，创下历史单季度新高。本月初公布SK海力士五年产能翻倍的计划后，SK集团会长崔泰源近日受访时进一步透露，如果所有建设计划按预期推进，那海力士的产能到2034年将是当前的三倍。零部件环节是本轮行情弹性最大的方向。全球半导体设备零部件正经历一轮历史罕见的全链条涨价潮。半导体产业链的定价权正从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移。零部件企业规模较小、固定成本占比高，涨价直接转化为利润；同时产线扩产周期长达12-18个月，供给弹性最差。重视阀门管路、陶瓷件、射频电源、GAS BOX等海外供应商交期延长带来的国产替代诉求与涨价逻辑。

本文转载自腾讯自选股，智通财经编辑：王秋佳。