A股午评 | 外围大风暴突袭！双创指数大跌，热门科技股集体退潮、老登股持续上涨

7月2日，A股三大指数早盘集体收跌，截至午间收盘，上证指数跌0.90%，深证成指跌2.09%，创业板指跌3.47%。全市个股涨多跌少，上涨个股超3200只；沪京深三市半日成交2.24万亿元，较上一日缩量成交1779亿元。

盘面上，存储芯片、CPO等前期热门科技股集体大跌，赛腾股份、雅克科技、立昂微等多只年内翻倍大牛股盘中跌停。

昨夜今晨，美股三大指数集体收跌，芯片、光通信概念股遭遇猛烈抛售，费城半导体指数大跌超6%，大型科技股则多数走强，Meta大涨超8%，有消息称，Meta正制定计划，拟推出云基础设施业务，向外部客户出售AI（人工智能）算力和模型访问权限。

据券商中国，有分析人士指出，从芯片、光通信概念股的走势来看，市场似乎将Meta的动作解读为未来资本开支增速放缓、超趋势需求持续时间缩短的信号。但有华尔街机构认为，市场对此次消息存在过度解读，Meta出售AI算力，本质上更像是在为巨额AI资本开支寻找商业化出口，而非意味着自身AI投资放缓。

有机构认为，目前北美四大云厂商中，仅Meta尚未形成成熟的云计算业务。建立云服务体系，更像是对自身算力资源进行动态调配，并不意味着放弃基础模型研发，也不意味着资本开支进入下行周期。微软、亚马逊同样持续扩大AI资本开支，基础模型能力较弱并未妨碍其维持高速投资。

上涨方面，创新药概念延续此前强势，海南海药8天6板，京新药业一字涨停；人形机器人概念表现活跃，十余只成分股涨停，福莱新材2连板，锋龙股份3天2板，日盈电子、迎丰股份、方正电机涨停；有色金属板块走强，翔鹭钨业、赤峰黄金、招金黄金、山金国际涨停。

焦点股方面，新股N华润盘中最大涨幅近两倍，触发临停。资料显示，公司主营业务为投资、开发、运营和管理风力、太阳能发电站。值得一提的是，这家央企新能源巨头本次IPO募集资金总额达245亿元，一举超越2020年上市、募资约139亿元的金龙鱼，刷新深市IPO融资规模纪录。

展望后市，天府证券称，科技与非科技之间的跷跷板效应依然显著，但风格是否就此转变还需后续观察，尤其是重视中报相关板块的业绩预期。

热门板块

1、半导体产业链集体回调

半导体产业链集体回调，北方华创跌停，洁美科技逼近跌停。

点评：消息面上，隔夜费城半导体指数暴跌6%，美股存储概念股闪迪、美光科技跌超10%，西部数据、希捷科技跌超5%。

2、创新药概念延续强势

创新药概念延续此前强势，海南海药8天6板，京新药业一字涨停。

点评：消息面上，国家医保局公布2026年医保目录初审结果，共有557个药品通过医保目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审，意味着“医保+商保”双目录谈判进入实质推进阶段。与此同时，预申报机制、8年价格保护等新机制同步落地，进一步完善创新药支付体系，为创新药商业化提供更加稳定的政策预期。

3、人形机器人概念持续拉升

人形机器人概念表现活跃，十余只成分股涨停，福莱新材2连板，锋龙股份3天2板，日盈电子、迎丰股份、方正电机涨停。

点评：消息面上，据报道，特斯拉Optimus正在加速量产。野村研报称，特斯拉已将Optimus Gen 3的弗里蒙特产线年化产能目标从此前的5万台上调至约7万台，并计划于2028年在奥斯汀新增约7万台产能，长期合计产能目标指向150万台。

4、有色金属板块走强

有色金属板块走强，翔鹭钨业、赤峰黄金、招金黄金、山金国际涨停。

点评：消息面上，现货白银日内涨幅扩大至1%，报59.74美元/盎司。现货黄金价格涨0.69%，报4058.85美元/盎司。

机构观点

中金公司：中报业绩将逐步成为投资主线 “精挑细选”AI产业链

中金公司研报认为，A股市场即将进入中报期，较好的中报业绩预计能对指数带来一定支撑，前期震荡整理、风格快速轮动现象可能已经处于尾声阶段，中报业绩将逐步成为投资主线。配置上，把握业绩准绳：“精挑细选”AI产业链，现阶段行情或更可能表现为风格扩散而非系统性风格切换，此前领涨的半导体、光模块、PCB等核心方向交易拥挤度处于历史高位水平，近期行情有向拥挤度相对较低的AI相关上游原材料及基础设施领域扩散迹象，关注小金属、化工新材料、建材、电力设备等；供需相对平衡的周期行业，结合产能周期位置和需求回升，关注工程机械、细分化工品、光学光电子、部分创新药等。

天府证券：板块高低切换连续性需进一步观察，业绩确定性将成为资金筛选的核心依据

天府证券称，科技与非科技之间的跷跷板效应依然显著，但风格是否就此转变还需后续观察，尤其是重视中报相关板块的业绩预期；量能重新站上3.5万亿，此为成交额关口，叠加情绪久违升温，维持谨慎乐观判断，策略上，短期关注低位绩优蓝筹和红利资产的修复持续性，6月下旬以来，资金持续尝试板块高低切换，昨日信号进一步明确，但其切换的连续性需进一步观察，科技方向需警惕走势钝化的可能性，当前市场对估值的敏感度回升，业绩确定性及估值透支程度将成为资金筛选的核心依据。

中泰证券：7月中报业绩预告密集披露，科技板块内部业绩分化将放大行情波动

中泰证券认为：科技板块波动或将进一步放大，韩国监管拟限制三星、SK海力士杠杆ETF，短期冲击全球科技资产流动性；美联储加息升温预期并未完全出清，海外流动性宽松节奏不确定性持续压制科技估值；长鑫科技科创板IPO获批，申购缴款阶段将大规模冻结存量资金，上市交易后有望重构半导体板块估值体系，引发科技板块内部资金调仓腾挪；叠加7月中报业绩预告密集披露，科技板块内部业绩分化将进一步放大行情波动。

本文转载自腾讯自选股，智通财经编辑：王秋佳。